ノルウェーの政府年金基金がAIを活用して投資先のESGリスクを監視し強制労働や汚職による損失回避を図る

ノルウェーの2.2兆ドル規模の政府年金基金は、強制労働や汚職といった潜在的なリスクを特定し、それに伴う財務的損失を回避するために人工知能（AI）を活用している。世界最大のソブリン・ウェルス・ファンドである同基金は、世界中の約7,200社の株式を保有しており、全上場株式の約1.5%を占めている。ESG（環境・社会・ガバナンス）分野において、同基金はしばしば投資業界の先導的な役割を果たしてきた。

同基金の投資対象は、財務省が設定したベンチマーク指数に基づいており、株式については「FTSEグローバル・オールキャップ指数」を追跡している。指数に新たな企業が組み込まれる際、運用を担うノルウェー銀行インベストメント・マネジメント（NBIM）は、ポートフォリオに加える前にそれらの企業をスクリーニングする必要がある。

2025年以降、NBIMは大規模言語モデル（LLM）を導入し、株式ポートフォリオに組み込まれた当日にすべての企業をスクリーニングしている。これにより、従来のデータベンダーが提供していない公開情報を迅速にスキャンすることが可能となった。木曜日に発表された責任投資に関する年次報告書の中で、NBIMはAIの活用について次のように述べている。

投資から24時間以内に、AIツールは株式ポートフォリオ内の新規銘柄について、強制労働、汚職、詐欺などとの潜在的な関連性にフラグを立てます。

この迅速な検知能力は、実際の投資判断において大きな利点となっている。

複数のケースにおいて、広範な市場がリスクに反応する前にこれらの投資を特定して売却し、潜在的な損失を回避することができました。

NBIMによれば、AIは特にデータベンダーのカバー範囲が限られており、国際的なメディアでも報じられにくい新興市場の中小企業の調査に有用であるという。

ニュースが現地語の小規模なメディアのみで報じられている場合や、リスク管理におけるシステム上の欠陥を示唆する不祥事が国際的なメディアで報じられないことがあります。

このようにAIを駆使することで、同基金は膨大な投資先企業に対する監視体制を強化し、リスク管理の精度を高めている。