ケニア国営石油パイプライン公社のIPOで機関投資家の需要が供給を上回り東アフリカで過去最大規模の株式公開となる見通し

ケニア[Country:{\"assets\":{\"country\":\"KE\"}}]の国営石油パイプライン会社、ケニア・パイプライン・カンパニー（KPC）の新規株式公開（IPO）において、機関投資家からの旺盛な需要により募集枠を上回る申し込みがあったことが、主幹事アドバイザーによって明らかにされた。これは投資家の関心が低いとする一部の報道を打ち消す内容となっている。

1月19日から2月24日まで実施された今回の売り出しでは、政府がKPCの株式65%を放出し、現地通貨ベースで東アフリカ史上最大規模となる1,063億シリング（約8億2,531万ドル）の調達を目指している。取引チームは現在、IPOの集計作業を進めており、正式な結果は3月4日に発表される予定だ。

ナイロビを拠点とするファイダ・インベストメント・バンクのリード・トランザクション・アドバイザー、ベルグラード・ケネ氏は、具体的な倍率や機関投資家の名称については言及を避けたものの、機関投資家が過剰な需要を牽引し、個人投資家からも相当数の参加があったと述べた。

今回のIPOは1株あたり9.00シリングで値決めされたが、一部の銀行による低評価や募集期間の延長、また地元メディアによる投資家の無関心報道などが影を落としていた。こうした報道は、年金基金や銀行などの機関投資家が個人投資家よりも長期保有する傾向があるため、ナイロビ証券取引所への上場後に株式の流動性が低下するのではないかという懸念を呼んでいた。

売り出された株式の内訳は、15%が石油販売会社、5%が従業員に割り当てられ、残りの部分は地元個人投資家、地元機関投資家、東アフリカ地域の投資家、および外国投資家にそれぞれ20%ずつ割り当てられる。政府は35%の株式を維持し、IPOによる全収益を受け取る。

また、ケニアのパイプラインを利用してモンバサ港から石油製品を輸送している隣国の内陸国、ウガンダ[Country:{\"assets\":{\"country\":\"UG\"}}]政府は、このIPOを通じて20.15%の株式を確保したと発表した。ウガンダのルース・ナンカビルワ・エネルギー相は火曜日の記者会見で、次のように述べた。

ウガンダの月間需要の95%以上がケニア経由の輸入で占められており、KPCの収益の35%はウガンダによるものである。

今回の株式売却は、ウィリアム・ルト大統領による国営企業の民営化政策の一環だ。政府は通信大手サファリコムの持ち株比率も引き下げている。今回のパイプラインIPOは、2008年に500億シリング強を調達したサファリコムのIPOを上回る規模となる見込みだが、ドル建てではケニア・シリングの下落により、依然としてサファリコムが地域最大の規模を維持する。