欧州株式市場が3カ月ぶりの安値に下落しECBは中東紛争に伴うインフレリスクの増大を強く警告しています

欧州株式市場は木曜日、欧州中央銀行（ECB）が中東紛争の長期化によるインフレリスクを警告したことを受け、3カ月ぶりの安値に沈みました。ECBが紛争開始後初めて見解を示したことで、市場の関心は再び地政学リスクに集中しており、エネルギー価格の高騰や供給網の寸断に対する欧州の脆弱性が浮き彫りとなっています。

広域指数のSTOXX 600指数は2.4%安の583.73ポイントで引け、週初の上昇分を完全に消し去りました。キャピタル・エコノミクスの欧州担当副チーフエコノミスト、ジャック・アレン＝レイノルズ氏は、市場の先行きについて次のように述べています。

エネルギー価格の上昇が続けば、4月末の次回会合で利上げに踏み切り、場合によっては50ベーシスポイントもの大幅な引き上げを行う方向に意見が集約されるだろう。

紛争の激化も市場の重石となっています。イランがイスラエルによるガス田攻撃への報復として中東各地のエネルギー施設を攻撃したことで、原油価格が上昇し、長期戦への懸念が強まりました。これを受け、投資家の金利見通しは劇的に変化し、市場は現在、年内に少なくとも2回の25ベーシスポイントの利上げを織り込み始めています。

他の中央銀行も警戒を強めています。英国のイングランド銀行は金利を据え置いたものの、戦争によるリスクへの対応準備を表明しました。米国の連邦準備制度理事会（FRB）も同様に据え置きを決定しましたが、不確実性の中でインフレ見通しを高めています。

地域別では、ドイツ、スペイン、フランス、イタリアの主要市場が軒並み2%以上下落しました。一方、ノルウェーはエネルギー株の恩恵を受け、1.6%高と過去最高値を更新し、7営業日連続の続伸を記録しました。

セクター別では、金価格の下落を受けてバリック・ゴールド・コーポレーションなどの鉱業株が4.2%下落し、ラインホルト・ヨーロッパABを含む金融関連銘柄も軟調でした。エネルギー関連では、オイル・ドリ・コーポレーション・オブ・アメリカといった銘柄が注目されましたが、市場全体の不透明感は拭えていません。モーニングスターの欧州株式戦略チーフ、マイケル・フィールド氏は次のように指摘しています。

現在の状況は、市場を上方へ牽引するために十分な資金と信頼が備わっているか確信が持てないことを示している。