三菱UFJ銀行が大型買収案件の融資リスクを分散するため保険会社や政府系機関との連携を強化する方針を明らかにしました

日本最大のメガバンクである三菱UFJ銀行は、企業買収に伴う融資リスクを分担するため、生命保険会社や損害保険会社といった外部パートナーとの連携を強化する方針だ。大沢正和頭取はロイターとのインタビューで、レバレッジド・バイアウト（LBO）などの大型案件が増加する中、自社のバランスシートだけで数兆円規模に達することもある融資リスクをすべて抱えるのではなく、リスクを分散させる仕組みを構築したい考えを示した。> 資金調達の源泉は多様であればあるほど望ましい。三菱UFJ銀行は三菱UFJフィナンシャル・グループの中核を担っており、国内で加速するLBOの波に対応するため、従来の融資の枠組みを超えた新たなファイナンス手法を模索している。大沢氏は、中東情勢の緊迫化が世界経済に不透明感をもたらしているものの、日本企業のM&Aに対する意欲は依然として強いと指摘する。> LBO融資においては、エクイティ・ファイナンスを含めた案件全体を組成し、共同でリスクを取る形にしなければ、顧客から選ばれることはない。LBOは、買収対象企業の資産や将来のキャッシュフローを担保に多額の資金を借り入れて買収を行う手法だ。大沢氏は、長期資金を保有する生損保のほか、政府系機関やプライベート・クレジット・ファンドが有力なパートナー候補になるとの見通しを示した。LSEGのデータによれば、昨年の日本企業が関与したM&A案件の総額は前年比2倍以上の53兆円（約3,330億ドル）に達し、過去最高を更新した。足元の為替市場では米ドル/円が159.18円前後で推移しており、円安背景の海外案件も注目されている。一方、金融庁の羽波倫則参事官は、日本の市場はまだ発展途上であり、企業の旺盛な資金需要に応えるためには市場の育成が不可欠であると述べている。三菱UFJ銀行は世界経済が比較的堅調に推移するというシナリオを基本としているが、地政学的リスクが徐々に表面化する可能性についても警戒を緩めていない。> 現時点では大きなマイナスの影響は出ていないが、今後じわじわと影響が顕在化してくる可能性はある。