米大手銀行が規制緩和に伴う資本解放に向けた活用計画を策定しJPモルガンは約400億ドルの余剰資本を推定

米国の最大手銀行各行は、規制改革によって数千億ドル規模の資本が解放されることを見込み、余剰資金の活用に向けた具体的な検討を開始した。規制当局による資本要件の見直しが進む中、業界全体で資本効率の向上を目指す動きが活発化している。

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、株主への書簡の中で、銀行の資本状況について言及した。ダイモン氏は、国際的な自己資本規制「バーゼルIIIエンドゲーム」の最新の実施案を考慮すると、同行には約400億ドルの余剰資本が存在すると推定している。同氏は規制の緩和を一部評価しつつも、現行の枠組みに対して次のように批判を述べている。

2023年の提案以降、要求される資本が削減されたことは歓迎すべきだが、依然として率直に言って無意味な側面が残っている。

さらに、ダイモン氏は「グローバルなシステム上重要な銀行（GSIB）」に対する上乗せ資本規制（GSIBサーチャージ）についても言及し、制度上の課題を指摘した。

GSIBサーチャージの仕組みは、依然として破綻している。

一方で、モルガン・スタンレーも規制当局との対話を継続している。連邦準備制度理事会（FRB）の職員は、同行の代表者と面会し、年次ストレステストの透明性と公的説明責任を強化するための規則制定案について協議した。この会合では、2026年に予定されている次回のストレステストに向けたシナリオやモデルに関する意見交換も行われた。

モルガン・スタンレーの代表者は、2026年のテストで導入が検討されている「引当金控除前純収益（PPNR）」モデルなど、ストレステストの設計に関する詳細な見解を提示した。銀行側は、より予測可能性が高く、実態に即した規制環境の構築を求めて当局への働きかけを強めている。