ゴールドマン・サックスの債券・通貨部門は10％減収となりイラン情勢による金利市場の変動が重荷となった

ゴールドマン・サックス・グループの債券・為替・商品（FICC）部門は、第1四半期の収益が前年同期比10％減の40億1000万ドルに落ち込みました。関係者によると、イランとの紛争に伴う市場のボラティリティの急増により、マーケットメーカーとしてのポジション維持を余儀なくされたことが、金利トレーディングや住宅ローン、クレジット製品の減収につながったとされています。

競合他社が軒並み好調な結果を残す中で、ゴールドマンの苦戦が際立っています。JPモルガン・チェースは債券市場の収益が21％増の71億ドルに達したほか、シティグループやモルガン・スタンレーも大幅な増収を記録しました。また、バンク・オブ・アメリカも債券トレーディング事業で緩やかな成長を見せています。

ゴールドマンのジョン・ウォルドロン社長は、ワシントンで開催されたカンファレンスにおいて、今回の結果について次のように述べ、FICC事業への懸念を否定しました。

時には物事が思い通りに進まない渋滞に巻き込まれることもありますが、四半期の終わりにはその時点での結果を示さなければなりません。

長期的な視点で見れば、当社のFICC事業は非常に強固であり、何ら懸念は抱いていません。

第1四半期は、中東情勢の悪化によるエネルギーショックが投資家の心理を冷やし、主要中央銀行による年内の利下げ観測を後退させました。WTI原油やブレント原油といった原油価格の急騰に加え、インフレと成長を巡る不透明感が強まったことで、為替および金利市場では急速なリプライシングが発生しました。

ウェルズ・ファーゴの銀行アナリスト、マイク・メイヨ氏は、ゴールドマンの状況を次のように分析しています。

ゴールドマンはマクロ経済や金利動向に大きく関与しており、3月に発生した急激な市場変化において、常に取引の正しい側に立てるわけではありません。

メイヨ氏は、1四半期程度の不振は容認される可能性があるものの、同様の結果が続くようであれば投資家の懸念が強まるだろうと指摘しています。