McCormick và Sysco thực hiện hai thương vụ M&A thực phẩm lớn

Trong quý đầu tiên của năm, thị trường mua bán và sáp nhập (M&A) toàn cầu đã chứng kiến sự trở lại hiếm hoi của các siêu thương vụ trong lĩnh vực tiêu dùng. Hai vụ sáp nhập khổng lồ liên quan đến các công ty thực phẩm của Hoa Kỳ đã được ký kết chỉ trong vòng 24 giờ, lọt vào danh sách những giao dịch lớn nhất thế giới trong giai đoạn này. Đây là một thành tích chưa từng thấy trong ngành hàng tiêu dùng trong hơn một thập kỷ qua. Sự kiện này bắt đầu với việc McCormick & Co đạt được thỏa thuận trị giá gần 45 tỷ USD để mua lại mảng kinh doanh thực phẩm của Unilever PLC, một công ty niêm yết tại Vương quốc Anh. Ngay sau đó, Sysco Corp cũng công bố thỏa thuận trị giá 29 tỷ USD để mua lại Jetro Restaurant Depot. Những động thái này phản ánh sự tái cấu trúc sâu rộng trong toàn ngành nhằm thích ứng với thị hiếu thay đổi của người tiêu dùng, thuế quan tăng cao và tăng trưởng chậm lại. Theo dữ liệu từ LSEG, thương vụ của nhà sản xuất gia vị McCormick xếp thứ hai toàn cầu trong quý I, chỉ đứng sau khoản đầu tư 50 tỷ USD của Amazon.com Inc vào OpenAI. Trong khi đó, thương vụ của nhà phân phối thực phẩm Sysco đứng ở vị trí thứ bảy. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2015, có hai thương vụ tiêu dùng của Mỹ lọt vào top 10 trong cùng một quý. Thông thường, các bảng xếp hạng này bị thống trị bởi các lĩnh vực công nghệ và năng lượng. Vào năm 2015, hai thương vụ tiêu dùng lớn nhất là việc Coty Inc mua lại mảng kinh doanh làm đẹp của Procter & Gamble và sự hợp nhất của ba nhà đóng chai Coca-Cola. Hiện nay, động lực thúc đẩy các siêu thương vụ không chỉ giới hạn ở thực phẩm. Các cuộc đàm phán đang diễn ra giữa Brown-Forman Corp, nhà sản xuất rượu Jack Daniel's, và Pernod Ricard SA của Pháp, cũng như giữa công ty mỹ phẩm Estée Lauder và Puig Brands SA có trụ sở tại Barcelona, Tây Ban Nha. Jens Welter, đồng trưởng bộ phận ngân hàng đầu tư khu vực Bắc Mỹ tại Citi, nhận định: > "Rất nhiều công ty hàng tiêu dùng nhanh đã bước ra khỏi giai đoạn lạm phát cao vốn đã được chuyển sang cho người tiêu dùng, điều này tác động đến tăng trưởng sản lượng, vì vậy bạn đang tìm kiếm các phương thức tăng trưởng thay thế và điều đó đang được thực hiện thông qua việc hợp nhất." Đối với cả McCormick và Sysco, các thương vụ mua lại này là kết quả của quá trình chuẩn bị kéo dài nhiều năm. Unilever đã bán dần các tài sản thực phẩm trong nhiều năm qua, hoàn tất việc tách mảng kem vào tháng 12 và chỉ giữ lại Hellmann's và Knorr là các thương hiệu thực phẩm lớn nhất. Khi CEO mới Fernando Fernandez ra tín hiệu tập trung mạnh mẽ hơn vào mảng làm đẹp và chăm sóc sức khỏe, McCormick đã coi đó là dấu hiệu cho thấy mảng thực phẩm sẵn sàng để chuyển giao. Vào tháng 9, ông Fernandez đã phát biểu tại một hội nghị tiêu dùng của Barclays: > "Tôi có bảy ưu tiên rõ ràng: làm đẹp nhiều hơn, chăm sóc sức khỏe nhiều hơn, chăm sóc cá nhân nhiều hơn, cao cấp hơn, thương mại điện tử nhiều hơn, Hoa Kỳ nhiều hơn, Ấn Độ nhiều hơn... Làm đẹp và chăm sóc cá nhân hiện chiếm 51% doanh thu của chúng tôi và tham vọng của chúng tôi là đưa con số này lên hai phần ba doanh thu trong trung hạn." Tại Jetro Restaurant Depot, vấn đề kế thừa là động lực chính. Người sáng lập công ty gia đình tư nhân này, Nathan Kirsh, đã ngoài 90 tuổi và các con của ông không điều hành doanh nghiệp. CEO của Sysco, Kevin Hourican, chia sẻ: > "Họ quyết định Sysco là ngôi nhà tốt nhất cho doanh nghiệp của gia đình để đưa nó đến thế hệ tiếp theo." Jeannette Smits van Oyen, trưởng bộ phận ngân hàng đầu tư tiêu dùng và bán lẻ toàn cầu của JPMorgan, cho biết: > "Bạn đang ở trong một môi trường thị trường đầy biến động và thực sự không có dấu hiệu ổn định, vì vậy quy mô và sự đa dạng hóa là vô cùng quan trọng." Bất kỳ thỏa thuận nào giữa Brown-Forman và Pernod Ricard, hoặc giữa Estée Lauder và Puig, đều mang tính chất phòng thủ một phần. Ngành rượu mạnh đang đối mặt với doanh số chậm lại và sự thay đổi thế hệ khi người tiêu dùng trẻ uống ít hơn. Trong khi đó, các công ty mỹ phẩm cao cấp đang chịu áp lực cạnh tranh gay gắt hơn với L'Oréal sau khi tập đoàn này mua lại bộ phận làm đẹp của Kering vào năm ngoái. Mike Ross, lãnh đạo mảng giao dịch thị trường tiêu dùng tại PwC Hoa Kỳ, nhận xét: > "Cần phải nhanh nhẹn hơn nhiều và sẵn sàng thích nghi với những tín hiệu đó nhanh hơn nhiều so với những gì tôi nghĩ các công ty này từng phải làm trước đây." Tổng hợp lại, các hoạt động này cho thấy đà tăng trưởng của các thương vụ trong ngành tiêu dùng sẽ còn tiếp diễn. Như bà Smits van Oyen đã đúc kết: > "Những thương vụ này sẽ không bao giờ xảy ra cho đến khi chúng thực sự diễn ra, và sau đó các thương vụ sẽ nối tiếp các thương vụ."