Ares descarta ciclo de calotes no crédito privado
O CEO da Ares afirmou que o estresse no crédito privado é ligado à liquidez e taxas. Para a Ares e a BlackRock não há sinais de uma bolha no setor atual.
O setor de crédito privado permanece resiliente, com a inadimplência relativamente contida e concentrada em pressões de liquidez e taxas de juros, segundo Michael Arougheti, CEO e cofundador da Ares Management Corp - A. Durante o HSBC Holdings PLC Investment Summit realizado em Hong Kong, o executivo da gestora de investimentos alternativos, que administra US$ 622 bilhões, minimizou os temores de uma crise sistêmica. > "Não há nada que estejamos vendo em nossos portfólios ou no mercado em geral que indique que estamos prestes a ter um grande ciclo de inadimplência." O mercado de crédito privado, avaliado em US$ 3,5 trilhões, atraiu fundos de pensão, seguradoras e investidores de alto patrimônio devido à promessa de rendimentos estáveis e elevados. No entanto, sua rápida expansão para empréstimos menos líquidos e de difícil avaliação gerou preocupações regulatórias e de mercado. Recentemente, a classe de ativos enfrentou escrutínio devido a riscos de inteligência artificial, saídas de capital e temores de estresse de crédito que afetaram as ações de gestoras alternativas. A Blue Owl Capital Inc enfrentou pedidos de resgate significativamente superiores aos de seus pares no primeiro trimestre, refletindo o nervosismo de investidores de varejo. Apesar disso, executivos de Wall Street afirmaram estar confortáveis com suas exposições, mantendo o monitoramento e testes de estresse em seus portfólios. Rachel Lord, executiva sênior da BlackRock Inc, reforçou no mesmo fórum que as pressões observadas estão ligadas principalmente à reprecificação no setor de software. Para Lord, a indústria deve focar em produtos que alinhem as necessidades de liquidez dos clientes aos seus horizontes de investimento, aumentando a transparência e o uso de dados. > "Existe volatilidade, mas não existe uma bolha." A executiva concluiu que a incerteza em torno do setor deve diminuir à medida que as informações se tornarem mais claras para os investidores e o cenário de crédito privado se estabilizar.
