ボラティリティ・ファンドの株式配分が過去最高水準に接近

システマティックなボラティリティ制御型ファンドの株式配分が98パーセンタイルに達しており、相場が反転した場合には数十億ドル相当の株式が強制的に清算されるリスクが生じている。S&P 500は人工知能向けインフラ投資にけん引されて年間で12%上昇した。この急上昇により市場のボラティリティが抑制され、リスクパリティ戦略は株式エクスポージャーを上限まで引き上げることを余儀なくされた。