米株先物は小幅上昇し中東情勢の緊迫化とGDPやPCE価格指数などの重要経済指標を注視

米国の株式市場は、中東情勢の緊迫化と重要な経済指標の発表を前に、不安定な値動きの中で先物価格が小幅に上昇しています。主要指数は3週連続の下落となる見通しで、投資家はインフレ圧力の再燃と経済成長の鈍化という複雑な状況を注視しています。

市場は本日、1月の耐久財受注や個人消費支出（PCE）、第4四半期国内総生産（GDP）の改定値の発表を控えています。さらに、雇用動態調査（JOLTS）やミシガン大学消費者態度指数などのデータも、米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の政策判断に影響を与える重要な材料となります。

中東での紛争拡大はエネルギー価格を押し上げており、原油価格は1バレル100ドル付近で推移しています。トランプ政権による迅速な解決への保証や、国際エネルギー機関（IEA）による備蓄放出、ロシア産石油の取引に関する一時的なライセンス供与などの対策も、コスト高騰を抑える決定打にはなっていません。

Cite Gestionの投資戦略責任者、ジョン・プラサード氏は、物流への影響について次のように警鐘を鳴らしています。 > 「ホルムズ海峡を通過するものは石油にとどまらず、世界の工業生産の大部分が間接的にこの回廊に依存しているため、世界的なサプライチェーン全体への影響が懸念されます。」

金融市場では、FRBが来週の会合で金利を据え置くとの見方が大勢を占めています。利下げ期待は大幅に後退しており、紛争開始前の予想では年内2回の利下げが見込まれていましたが、現在は年内1回（25ベーシスポイント）にとどまるとの予測が主流となっています。

個別銘柄では、プライベート・クレジット市場への懸念が強まっています。モルガン・スタンレーが傘下のファンドで解約を停止したほか、ブラックロックやブルー・アウル・キャピタル、ブラックストーンでも同様の動きや解約請求の急増が見られます。JPモルガン・チェースもプライベート・クレジット業者への融資を制限するなど、信用不安が広がっています。

ハイテク株では、アドビが長年CEOを務めたシャンタヌ・ナラヤン氏の退任発表を受けて大幅に下落しました。センチネルワンは慎重な業績見通しが嫌気され、メタ・プラットフォームズはAIモデル「Avocado」のリリース延期報道を受けて軟調に推移しています。

エネルギーコストの上昇と紛争の影響を直接受ける旅行関連株も売られており、アラスカ・エア・グループやアメリカン航空グループ、クルーズ船大手のカーニバル・コーポレーションなどが軒並み値を下げています。