米主要株価指数が最高値を更新し来週のテスラやボーイングなど主要企業の決算発表を注視する展開

アメリカ合衆国の株式市場は、中東情勢への懸念を跳ね除け、過去最高値を更新する驚異的な回復を見せています。投資家は、この勢いをさらに加速させる材料として、本格化する米企業の第1四半期決算発表に注目しています。イランとの緊張緩和への期待から今月は大幅な上昇となり、主要株価指数はここ数日で相次いで過去最高値を塗り替えました。S&P 500指数は水曜日に1月27日以来の最高値を更新し、ナスダック・ストック・マーケット総合指数も同日、昨年10月29日以来の最高値で取引を終えました。ホライゾン・インベストメント・サービシズの最高経営責任者であるチャック・カールソン氏は、市場の関心の変化を指摘しています。> 市場の関心は今、企業の利益と、それに対して株価がどう反応するかという点に移っていると思います。今回の反発のスピードは歴史的なものです。S&P 500指数は1月のピークから9%下落しましたが、3月30日の直近安値から11%急騰し、今週初めて7,000の大台を突破しました。ドイツ銀行のマクロ・テーマ別リサーチ責任者、ジム・リード氏はリポートの中で次のように述べています。> この上昇の速さは、驚異的としか言いようがありません。ハイテク株の復活も顕著です。今回の下落局面で打撃を受けたアルファベットやメタ・プラットフォームズなどのメガキャップ銘柄が反発を牽引しました。ウィズダムツリーの株式戦略責任者、ジェフ・ウェニガー氏は、主力銘柄の動きを健全な兆候と見ています。> 市場全体が広く参加し、最高値を更新する中で、主導的な銘柄が再び活気を取り戻しているのは、非常に健全な兆候だと言えるでしょう。一方で、一部の銘柄には過熱感も見られます。靴メーカーのオールバーズがAIコンピューティング・インフラへの事業転換を発表した直後に株価が急騰したことは、市場の熱狂ぶりを示唆しています。来週は決算発表のピークを迎え、S&P 500採用企業の約5分の1が結果を公表します。水曜日には「マグニフィセント・セブン」の中で先陣を切ってテスラが決算を発表するほか、インテル、プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）、航空機大手のボーイングなどが予定されています。さらにその翌週には、マイクロソフトなどの巨大IT企業の発表が続きます。ロンドン証券取引所グループ（LSEG）のデータによると、第1四半期のS&P 500企業の利益は前年同期比で約14%増加すると予想されています。今週決算を発表した大手銀行は、ボラティリティの高まりを受けてトレーディング収益が急増した一方、経済リスクへの警戒感も示しました。アメリプライズ・フィナンシャルのチーフ・マーケット・ストラテジスト、アンソニー・サグリンベネ氏は、消費者の現状を次のように分析しています。> 第1四半期の銀行決算を見る限り、米国の消費者は実質的な圧力に直面しながらも、まだ崩れてはいません。しかし、リスクが完全に消え去ったわけではありません。原油価格は高水準を維持しており、イラン・イスラム共和国に対するイスラエルと米国の軍事攻撃前の2月下旬と比較して、米原油先物は大幅に上昇しています。ボストン・パートナーズのマイケル・ムラニー氏は、市場の楽観姿勢に疑問を呈しています。> 株式市場はこの6週間の出来事を、まるで悪い夢から覚めたかのように扱っており、さらなる余波や影響がないと考えているようですが、私はそうは思いません。今後の焦点は、金利の動向とインフレの影響です。火曜日にはドナルド・トランプ氏が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長に指名したケビン・ウォーシュ氏の公聴会が開かれます。また、同日発表の3月小売売上高データは、ガソリン価格の上昇が消費支出に与えた影響を測る重要な指標となります。ダコタ・ウェルス・マネジメントのロバート・パブリック氏は、慎重な見方を示しています。> 米国経済が良好な状態にあるという主張は、私の意見では近視眼的です。