スペインの娯楽大手コデレが身売り手続きを開始し評価額は20億ユーロ超の見通し

スペインのギャンブル大手コデレが、20億ユーロ（約23億2000万ドル）を超える評価額での売却に向けて準備を進めていることが明らかになりました。現地紙「Expansion」の報道によると、同社は売却プロセスの助言役としてジェフェリーズ・フィナンシャル・グループおよびマッコーリー・キャピタルを起用したとのことです。

この売却手続きは現在初期段階にあり、5月中旬までに意向表明の入札が行われ、7月初旬には法的拘束力のあるオファーが提出される見通しです。取引の完了は8月の夏季休暇前を目指しているとされています。現時点で、コデレおよび指名された銀行側からの公式なコメントは得られていません。

コデレは、シルサに次ぐスペイン第2位のギャンブル・レジャーグループです。2024年に実施された債務の株式化（デット・フォー・エクイティ・スワップ）により、創業家のマルティネス・サンペドロ家から約84の投資ファンドに支配権が移っています。現在はデイビッドソン・ケンプナーが13.3％を保有する筆頭株主となっており、パルマーストン・キャピタル、デルトロイト、システム2キャピタル、そしてインベスコなどが主要株主に名を連ねています。

1980年に設立された同グループは、イタリア、アルゼンチン、メキシコ、パナマ、コロンビア、ウルグアイといった規制市場において、実店舗およびオンラインの両方で事業を展開しています。

今回の売却対象には、ナスダックに上場しているデジタル部門のコデレ・オンライン・ルクセンブルクも含まれる模様です。買い手候補には事業会社や金融投資家の双方が含まれる可能性がありますが、一部のプライベート・エクイティ・ファンドはESG（環境・社会・ガバナンス）関連の投資制限によりギャンブル産業への投資が難しく、入札者の範囲が限定される可能性も指摘されています。