スイスのパートナーズ・グループ会長がAI普及によるプライベート・クレジットのデフォルト率倍増の可能性を指摘

スイスの資産運用大手であるパートナーズ・グループ・ホールディングのシュテフェン・マイスター会長は、今後数年間でプライベート・クレジットのデフォルト（債務不履行）率が倍増する可能性があると警告した。フィナンシャル・タイムズ（FT）が報じたところによれば、同氏はAI（人工知能）による経済的混乱がプライベート・クレジットに不均衡な影響を与えると指摘している。マイスター氏は、AIの普及によって企業の業績が極端に二極化し、貸し手はダウンサイドのリスクを全面的に負う一方で、アップサイドの恩恵は限定的になるとの見解を示した。 > プライベート・クレジットは、AI主導の経済的混乱により、企業業績が極端に良くなるか悪くなるかの二極化が進むため、プライベート・エクイティと比較して不釣り合いな影響を受けることになる。 このような懸念は、2兆ドル規模に達するプライベート・クレジット業界全体で深まっており、特にソフトウェア企業へのAIの脅威や信用力の低下が注視されている。マイスター氏によれば、過去10年間のデフォルト率は平均2.6%と極めて低水準であったため、これまでは分散されたポートフォリオにレバレッジをかける手法が通用していたという。しかし、昨年発生した自動車部品メーカーのファースト・ブランズやサブプライムローン業者の北京三色技術の破産を受け、急速に拡大してきた同市場への監視の目は厳しくなっている。金融大手のJPモルガン・チェースは、ソフトウェア業界の混乱を背景に、プライベート・クレジット・ファンド向け融資の一部の評価額を引き下げた。また、資産運用大手のブラックロックは先週、解約請求の急増を受けて旗艦デット・ファンドからの引き出しを制限し、ブラックストーンも同社のプライベート・クレジット・ファンド「BCRED」において第1四半期に引き出し請求が急増したことを明らかにしている。