米オラクルがAI需要の継続を予測し2027年度の売上高見通しを900億ドルに上方修正

オラクル・コーポレーションは火曜日、AIデータセンターの需要拡大が2027年まで収益を市場予想以上に押し上げるとの予測を発表し、これを受けて同社の株価は時間外取引で8%上昇した。この決算結果は、同社が進める数十億ドル規模のAIコンピューティングへの投資が、期待通りの利益を迅速に生み出さないのではないかという投資家の懸念を和らげるものとなった。

将来の契約収益を示す重要指標である残存履行義務（RPO）は、前年比325%増の5,530億ドルに達し、アナリスト予想の5,403億7,000万ドルを上回った。同社は声明で、今期のRPO増加の大部分は大規模なAI契約に関連しており、追加の資金調達は必要ないとの見通しを示した。また、2027年度の売上高予測を900億ドルに引き上げ、市場予想の866億ドルを上回る強気な姿勢を見せている。

eMarketerのアナリスト、ジェイコブ・ボーン氏は今回の報告について次のように述べている。

オラクルの決算はAI取引における好業績とストレス・テストの結果を象徴しており、AIインフラ分野で最も負債比率の高い主要企業として、同社は炭鉱のカナリアのような存在だが、今回の報告はブームを超えたAI支出の根底にある健全性を示唆している。

データベース・ソフトウェアや財務向け企業アプリケーションで長年知られてきたオラクルは、近年、競合他社から主要幹部を招聘し、クラウド・コンピューティング・インフラの競合としての地位を再構築してきた。データセンターの構築戦略により、急成長するAI市場のシェア獲得に成功している。同社は、生成AIのワークロードをサポートするためにクラウド・インフラの拡張に積極的に投資しており、アマゾン・ドット・コムのAWSやマイクロソフト・コーポレーションのAzureといったハイパースケーラーと顧客獲得を競っている。

また、オラクルは製品開発チームの再編も進めている。新しいAIコード生成技術の導入により、より少ない人員で、より短期間に多くのソフトウェアを構築することが可能になったという。米国ドルベースでの第3四半期の総売上高は171億9,000万ドルとなり、市場予想の169億1,000万ドルを上回った。

現在の第4四半期について、オラクルは調整後利益を1株あたり1.96ドルから2.00ドルの範囲と予測しており、アナリスト予想の1.94ドルを上回る見込みだ。第4四半期の売上高成長率は19%から21%、クラウド売上高の成長率は46%から50%と予測されており、いずれも市場予想に沿った内容となっている。なお、本件はメキシコのメキシコシティからも報告されている。