マーベル株が時間外で12％近く上昇 AIチップ需要の拡大に伴う2028年度の強気な収益見通しを市場が好感

マーベル・テクノロジーの株価は、AI向けカスタムチップとインターコネクト技術への需要を背景とした強気な長期予測を受け、金曜日の市場開始前に12%近く急騰しました。AIチップへの支出は業界全体で加速しています。カスタムアクセラレータやネットワーキングシリコンの主要サプライヤーであるブロードコムは今週、来年のAIチップ売上高が1,000億ドルを超えると予測し、需要がエヌビディア以外にも広がり、ハイパースケーラーによる構築が深化していることを裏付けました。

シティグループのアナリストは、ブロードコムがスケールアウト型の共同パッケージ光学（CPO）に注力しているのに対し、マーベルはハイパースケーラーと協力してスケールアップ型のCPO設計に取り組んでおり、次世代AIクラスターにおけるマーベルの役割が高まる可能性があると指摘しています。マーベルは、2028年度の売上高が約150億ドルに達し、前年比で約40%増加するとの見通しを示しました。これは、LSEGのコンセンサス予想である129.2億ドルを上回る数字です。また、2027年度の予測も30%以上の成長となる110億ドル近くへと引き上げられました。

モーニングスターのアナリスト、ウィリアム・カーウィン氏は次のように述べています。 > 今後5年間で、AWSやマイクロソフトのような大手AI顧客におけるカスタムXPUの浸透がさらに進み、データセンター内の光学コンテンツも増加すると予想しています。

アルファベット、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフト、およびアマゾン・ドット・コムによる今年のAIインフラへの設備投資額は、合計で6,300億ドルを超えると予想されています。同社のプレジデント兼COOであるクリス・コープマンス氏は、この支出がマーベルのカスタムASICや、AIプロセッサ、メモリ、サーバー間でデータを転送する高速インターコネクトへの需要を押し上げており、現在も大幅に成長し続けていると述べています。

その支出は、マーベルのカスタムASICや、AIプロセッサ、メモリ、サーバー間でデータを転送する高速インターコネクトの需要を押し上げており、依然として大幅な成長を続けています。

ASIC（特定用途向け集積回路）は、特定のワークロードに合わせて調整されたチップであり、汎用GPUよりも高い効率を提供します。アナリストらは、AIサーバー内の高速リンクを支える光DSPチップの需要増と、カスタムAIプロセッサの立ち上げが当初の予想を上回っていることから、マーベルのデータセンター事業が力強く推移すると見ています。LSEGのデータによると、マーベルの12ヶ月先予想株価収益率（PER）は19.99倍で、ブロードコムの25.31倍を下回っています。