インドのクロージングオークションで取引業者がリスク削減へ

インドで新設されたクロージングオークションを受け、8月のオプション1日平均売買代金が20%減少し、取引業者はポジションの縮小とヘッジの強化に追い込まれました。この動きは、取引終了前の15分間に発生した急激な価格変動により、当日の終値を予測することが困難になったことを受けたものです。同期間におけるインド国立証券取引所の現物株式1日平均売買代金も0.6%減少しました。

8月3日に導入されたクロージングオークションセッションは、価格形成の向上を目的とし、取引終了直前の短時間の仕組みを通じて公式の終値を決定するものです。しかし、導入初月には取引所間の指数乖離、流動性の不足、相場操縦への脆弱性といった問題が露呈しました。Jefferiesがオプション売買代金の減少を報告したほか、一部のアルゴリズム取引業者は取引を35%から40%削減しました。