ゴールドマン・サックスの1－3月期決算は市場予想を上回り株式取引や投資銀行部門が好調に推移した

米金融大手のゴールドマン・サックス・グループが発表した2026年第1四半期決算は、ディールメイキング（案件組成）と株式トレーディングの好調に支えられ、市場予想を上回る利益を記録した。アメリカ合衆国をはじめとする世界市場は、イランを巡る情勢不安や北海ブレント原油の価格上昇によるインフレ懸念、さらには景気後退への不安から揺れ動いている。しかし、株式市場のボラティリティの高まりは、顧客によるポートフォリオの再評価やダウンサイドリスクのヘッジを促し、大手銀行のトレーディング部門に恩恵をもたらした。

同社のデビッド・ソロモン最高経営責任者（CEO）は声明で、現在の地政学的状況について次のように述べた。

地政学的な情勢は依然として非常に複雑であり、規律あるリスク管理が我々の運営の中核であり続けなければならない。

部門別の業績では、株式トレーディングの仲介およびファイナンスによる収益が27%増の53億3000万ドルと過去最高を記録した。一方で、債券・為替・商品（FICC）部門は苦戦し、金利トレーディングや住宅ローン関連の減速により、収益は10%減の40億1000万ドルにとどまった。この結果を受け、同社の株価は時間外取引で3.8%下落し、約2%の下落にとどまったモルガン・スタンレーやJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーといった競合他社をアンダーパフォームした。

LSEGのデータによると、1株当たり利益は17.55ドルとなり、アナリスト予想の16.49ドルを上回った。M&A市場については、中東紛争による不透明感はあるものの、ドナルド・トランプ政権下での規制緩和への期待や人工知能（AI）ブームが活動を支えると予測されている。Dealogicのデータでは、第1四半期の世界のM&A案件額は1兆3800億ドルに達した。アーガス・リサーチの銀行アナリスト、スティーブン・ビガー氏は次のように分析している。

大型案件の活動がM&Aの取引フローを牽引しており、投資銀行業務のトレンドは健全だ。夏から秋にかけて大型IPOも控えている。

ゴールドマン・サックスは第1四半期、いくつかの大型案件に関与した。これには、ユニリーバが食品事業をマコーミックと統合し、650億ドル規模の新会社を設立する計画への助言や、エクイタブル・ホールディングスとコアブリッジ・フィナンシャルによる220億ドル規模の保険事業統合案などが含まれる。投資銀行業務の手数料収入は前年同期比48%増の28億4000万ドルに急増した。

IPO市場では地政学的リスクによる不確実性が続いているが、一部の企業は上場計画を進めている。ロイターの報道によると、ゴールドマン・サックスは6月に予定されているスペースXの大型IPOで主幹事の一角を確保した。また、同社はソフトバンクグループが支援するPayPayの8億8000万ドル規模の米国IPOにおいて、共同ブックランナーを務めた。

アセット・ウェルス・マネジメント部門の収益は10%増の40億8000万ドルとなった。同社は、ボラティリティの高いトレーディング収益への依存を減らすため、この部門を強化し、より安定した収益基盤の構築を優先している。今月初めには、アクティブETFプロバイダーであるイノベーター・キャピタル・マネジメントの買収を完了し、ETFの運用資産残高は900億ドルに達した。同社の株価は、2025年に53%急騰した後、今年これまでに3%以上上昇している。