ギリシャの銀行部門は危機から回復し2025年に大幅増益を達成したが民間債務の処理が成長の課題となる

ギリシャの銀行セクターは、10年前の経済危機から目覚ましい回復を遂げたものの、国内の民間債務の大部分が銀行システムの外部に存在しているため、経済成長を支える融資能力には限界がある。欧州中央銀行（ECB）のエコノミストらはブログ投稿でこのように指摘した。

2010年から2015年にかけての危機の間、救済措置を受けたギリシャの銀行部門は、政府債券の損失、不良債権の急増、預金の激減に見舞われた。不良債権（NPL）比率は融資ポートフォリオ全体の約50%に達し、預金は半減、保有債券のヘアカットにより多額の損失を計上した。

しかし、マクロ経済状況の安定と信頼の回復に伴い、銀行は強力な流動性、利益の向上、資本状況の改善という恩恵を受けている。ECBのエコノミストらはブログの中で、銀行は再び家計や企業への融資が可能になり、それが投資を支えていると分析している。実際に、非金融法人への融資は著しく増加しており、住宅ローンも回復傾向にある。

ギリシャの主要4行であるナショナル・バンク、ユーロバンク・エルガシアス、ピレウス銀行、そしてアルファ・バンク（親会社のアルファ・サービス・アンド・ホールディングスを含む）は、2025年に合計で約50億ユーロ（約57.7億ドル）の純利益を報告した。これは、信用拡大と手数料収入の増加に支えられたものである。これらの銀行の不良債権比率は4%未満に低下し、欧州の銀行の平均水準に近づいている。

2024年には、過去10年間に500億ユーロの公的資金で救済されたこれら4行の完全民営化が完了し、ECBは16年ぶりとなる配当支払いの再開を承認した。一方で、2019年にギリシャが導入した不良債権の二次市場と資産保護スキームにより、銀行は約570億ユーロの不良債権を証券化して売却することができた。

その結果、問題のあるローンの大部分が債権回収会社に移り、未解決の債務を抱える家計や企業は事実上銀行融資から締め出され、銀行の成長資金供給能力が制限されている。

これらの資産はギリシャの国内総生産（GDP）の約3分の1に相当する。ブログでは、この膨大な量の不良債権への対処は、依然として最も困難な課題の一つとして残っていると付け加えられている。