Đà tăng của chứng khoán Mỹ đối mặt rủi ro biến động
Các chuyên gia phân tích cảnh báo đà tăng kéo dài chín tuần của chứng khoán Mỹ khiến thị trường dễ bị tổn thương trước các cú sốc biến động khi nhu cầu phòng vệ xuống mức thấp kỷ lục. Các chỉ báo như tương quan cổ phiếu thấp kỷ lục cho thấy sự hưng phấn quá mức có thể dẫn đến đợt thoái lui hỗn loạn.
Các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đã chạm mức cao kỷ lục sau chuỗi tăng điểm kéo dài chín tuần, nhưng các nhà phân tích quyền chọn cảnh báo rằng tình trạng cực kỳ mong manh đang báo hiệu một cú sốc biến động sắp xảy ra. Chỉ số S&P 500 đã tăng gần 20% từ mức thấp hồi cuối tháng 3 bất chấp giá dầu ở mức cao và xung đột tại Trung Đông. Các nhà đầu tư hiện phải cân nhắc giữa mức tương quan cổ phiếu thấp kỷ lục với rủi ro ngày càng tăng về một đợt đảo chiều thị trường mất kiểm soát.
### Tại sao các chỉ số quyền chọn phát tín hiệu cảnh báo Hoạt động giao dịch cho thấy các nhà đầu tư đang từ bỏ các vị thế phòng hộ để theo đuổi lợi nhuận lớn hơn thông qua các quyền chọn mua (call options). Độ lệch (Skew), một thước đo nhu cầu bảo vệ trước sự sụt giảm của thị trường, cho thấy sự quan tâm yếu ớt đối với việc thiết lập vị thế phòng thủ. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng thị trường đang "chín muồi cho các đợt co thắt biến động" và kỳ vọng một sự giải tỏa mạnh mẽ thay vì một giai đoạn bình lặng.
