Lợi nhuận các ngân hàng lớn nhất Trung Quốc tăng trưởng thấp
Các ngân hàng lớn nhất Trung Quốc báo cáo lợi nhuận năm 2025 đi ngang do khủng hoảng địa ốc. Tỷ lệ nợ xấu ổn định nhưng rủi ro địa chính trị vẫn là thách thức lớn.
Các ngân hàng lớn nhất của Trung Quốc vừa công bố kết quả kinh doanh năm 2025 với lợi nhuận gần như đi ngang. Tình trạng này diễn ra trong bối cảnh nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng nợ sâu sắc trong lĩnh vực bất động sản và đà tăng trưởng chậm lại kéo dài.
Ngân hàng Công thương Trung Quốc, đơn vị cho vay lớn nhất thế giới tính theo tài sản, và Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc đều ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận ròng dưới 1% trong năm 2025. Trong khi đó, Ngân hàng Giao thông Trung Quốc có kết quả khả quan hơn một chút với mức tăng lợi nhuận ròng đạt 2,2% trong năm ngoái.
Thị trường bất động sản tại quốc gia này vẫn chưa có dấu hiệu chạm đáy khi giá nhà tiếp tục sụt giảm trên toàn quốc. Các nhà phát triển bất động sản không có lãi, hay còn gọi là các doanh nghiệp "thây ma", vẫn đang phải thực hiện các thủ tục gia hạn nợ liên tục. Tuy nhiên, biên lãi thuần (NIM) — một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời — vẫn duy trì ở mức ổn định. Chỉ số NIM của ICBC và BoCom không thay đổi nhiều trong giai đoạn từ cuối tháng 9 đến cuối tháng 12, mặc dù chỉ số này tại CCB có sự sụt giảm nhẹ.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) của ICBC giảm nhẹ xuống còn 1,31% vào cuối tháng 12 so với mức 1,33% của ba tháng trước đó. Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu của BoCom tăng nhẹ từ 1,26% lên 1,28% trong cùng kỳ. Các nhà phân tích cảnh báo rằng một cuộc xung đột kéo dài tại Trung Đông, nếu vượt quá bốn tuần, có thể gây tác động tiêu cực đến bảng cân đối kế toán của các ngân hàng. Nicholas Zhu, chuyên gia phân tích ngân hàng tại Moody’s, nhận định:
"Giá dầu cao hơn và những biến động chính trị sẽ dẫn đến một môi trường hoạt động đầy thách thức cho các ngân hàng Trung Quốc, làm gia tăng rủi ro tài sản trong danh mục cho vay và đầu tư của họ."
Biên lợi nhuận dự kiến sẽ tiếp tục thu hẹp trong năm nay. Tuy nhiên, ông Zhu cũng kỳ vọng sự sụt giảm của NIM sẽ được thu hẹp khi các ngân hàng thực hiện kỷ luật chặt chẽ hơn trong việc định giá khoản vay, tiền gửi và phí dịch vụ. Phó Chủ tịch ICBC, Yao Mingde, phát biểu tại một cuộc họp báo:
"Biên lãi thuần sẽ co lại với tốc độ chậm hơn."
Một điểm sáng cho ngành ngân hàng là việc tái định giá khối lượng khổng lồ các khoản tiền gửi có kỳ hạn lãi suất cao. Khoảng 50.000 tỷ nhân dân tệ (tương đương 6.900 tỷ USD) tiền gửi có kỳ hạn sẽ đáo hạn trong năm nay. Điều này cho phép các ngân hàng tái ký với mức lãi suất chỉ bằng gần một nửa so với giai đoạn 2022-2023. Các nhà phân tích dự báo quá trình này có thể giúp giảm chi phí lãi vay tới 150 điểm cơ bản và đóng góp thêm khoảng 12 điểm cơ bản vào biên lãi thuần chung.
Ngoài ra, các nguồn tin cho biết chính phủ đang cân nhắc cho phép một số cổ đông ngân hàng trở thành nhà đầu tư lớn — được định nghĩa là nắm giữ từ 5% cổ phần trở lên — tại thêm một đến hai ngân hàng khác, thay vì giới hạn tối đa là hai ngân hàng như quy định hiện hành.
