Quỹ đầu cơ toàn cầu sụt giảm giá trị do xung đột tại Iran
Các quỹ đầu cơ toàn cầu vừa ghi nhận mức sụt giảm giá trị lớn nhất từ năm 2022 do ảnh hưởng của xung đột Iran. Nhóm quỹ tập trung vào châu Á chịu thiệt hại nặng nhất.
Các quỹ đầu cơ toàn cầu trong tháng qua đã phải đối mặt với mức sụt giảm tài sản hàng tháng tồi tệ nhất trong hơn bốn năm. Theo báo cáo từ các công ty môi giới hàng đầu tại Wall Street, sự biến động của thị trường bắt nguồn từ cuộc xung đột Iran đã gây áp lực lớn lên thị trường chứng khoán và làm suy giảm hiệu suất của những nhà quản lý quỹ lớn nhất thế giới. Các quỹ này thường đặt mục tiêu mang lại lợi nhuận vượt trội để bù đắp cho mức phí quản lý cao, nhưng nhiều chiến lược đã thất bại trong quý đầu tiên của năm sau một năm 2025 bùng nổ.
Phản ứng trước sự biến động, các quỹ đã rút lui bằng cách bán tháo cổ phiếu toàn cầu trong tháng thứ tư liên tiếp với tốc độ nhanh nhất trong 13 năm qua, dựa trên nghiên cứu từ Tập đoàn Goldman Sachs. Trong quý này, chỉ số SPDR S&P 500 ETF Trust đã giảm 4,63%, trong khi chỉ số công nghệ Invesco QQQ Trust Series 1 giảm 4,87%.
Các quỹ đa chiến lược lớn, bao gồm quỹ chủ lực của Dmitry Balyasny và ExodusPoint của Michael Gelband, đã đối mặt với những đợt sụt giảm lớn. Balyasny Asset Management ghi nhận mức giảm 4,3% trong tháng 3 và giảm 3,8% trong cả quý. ExodusPoint cũng chứng kiến mức giảm 4,5% trong tháng 3 và giảm 2% trong quý 1.
Citadel, quỹ đầu cơ được sáng lập bởi tỷ phú Ken Griffin với khối tài sản quản lý 69 tỷ USD tính đến ngày 1 tháng 3, có một quý kinh doanh trái chiều. Quỹ Global Fixed Income của họ giảm 8,2% trong tháng 3, trong khi quỹ Tactical Trading lại tăng 1,8%. Quỹ chủ lực Wellington của công ty có trụ sở tại Miami này giảm 1,9% trong tháng 3 nhưng vẫn duy trì mức tăng khoảng 1% trong năm nay. Trong khi đó, quỹ Millennium Management tại Hoa Kỳ ghi nhận mức giảm 1,2% trong tháng 3, đưa mức tăng trưởng từ đầu năm xuống còn 1%.
Bruno Schneller, đối tác quản lý tại Erlen Capital Management, nhận định về tình hình thị trường:
"Tháng 3 năm 2026 nổi lên như một trong những tháng thách thức nhất đối với ngành quỹ đầu cơ trong những năm gần đây, với biến động tăng cao do cuộc chiến Iran dẫn đến sự thay đổi nhanh chóng trên các thị trường tiền tệ, hàng hóa, cổ phiếu và lãi suất."
Theo ghi chú của Goldman Sachs gửi khách hàng, đợt sụt giảm trong tháng 3 là lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2022, thời điểm các nhà đầu tư lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ và các căng thẳng địa chính trị.
Các nhà quản lý quỹ chọn lọc cổ phiếu theo chiến lược long/short (mua và bán khống) đều ghi nhận lợi nhuận âm ở tất cả các khu vực. Dẫn đầu là các quỹ tập trung vào khu vực châu Á với mức giảm 7,3%, trong khi các nhà quản lý quỹ tại châu Âu giảm 6,3%. Tại Hồng Kông, quỹ đa chiến lược Pinpoint Asset Management giảm 2,45% trong tháng 3, nhưng vẫn đạt lợi nhuận 4,02% cho cả quý. Tại Singapore, quỹ Dymon Asia giảm 4,3% trong tháng và tăng khoảng 6% trong quý đầu năm.
Lĩnh vực công nghệ, truyền thông và viễn thông (TMT) là một trong những ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhất, với các quỹ long/short giảm 7,8% trong tháng 3. Ngược lại, các quỹ đầu cơ sử dụng chiến lược giao dịch cổ phiếu có hệ thống (systematic) lại tăng 1,1% trong tháng 3 nhờ vào lợi nhuận alpha. Tại Bắc Mỹ, tỷ lệ bán ròng đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2020 khi các vị thế bán khống vượt xa các lệnh mua dài hạn.
Báo cáo được thực hiện với sự đóng góp từ các phóng viên tại New York, Hồng Kông và Ấn Độ.
