Índia projeta maior peso institucional em private equity

As instituições financeiras, incluindo seguradoras e fundos de pensão, devem desempenhar um papel crescente no mercado de private equity da Índia. Esse movimento ocorre à medida que o apoio governamental ao capital doméstico de longo prazo se intensifica, atraindo novos perfis de investidores para o setor. Estimativas da indústria indicam que investidores domésticos representavam 52,7% do capital nos fundos de investimento alternativos (AIFs) de Categoria I e II até março de 2025. Esse segmento serve como o principal indicador para captação de recursos em private equity e venture capital no país. Embora indivíduos de alto patrimônio e escritórios familiares tenham impulsionado a maior parte dos fluxos recentes, a contribuição de seguradoras e fundos de pensão ainda é considerada limitada em comparação ao seu potencial total.Krishna Ramachandran, sócio-gerente da TVS Capital Funds, destacou o impacto do apoio estatal durante um evento setorial em Mumbai. Segundo o executivo, o suporte soberano é um catalisador para a entrada de grandes instituições financeiras no ecossistema de investimentos alternativos.> "O próprio governo está investindo 1 trilhão de rúpias por meio do fundo RDI, e esse apoio soberano pode fortalecer a confiança entre as instituições que consideram compromissos com private equity e outras formas de capital de longo prazo."Atualmente, as seguradoras utilizam menos de 1% do limite permitido para investimentos em AIFs. Pelas regras da autoridade reguladora local, seguradoras de vida podem investir até 3% de seus fundos controlados, enquanto seguradoras de danos podem alocar até 5% de seus ativos de investimento. Ramachandran observa que o private equity pode gerar retornos mais robustos do que as carteiras tradicionais de tesouraria, sendo uma opção estratégica para instituições com passivos de longo prazo.Outro grande potencial reside nos fundos de pensão e no sistema previdenciário nacional. A autoridade reguladora de fundos de previdência está desenvolvendo uma estrutura para permitir investimentos em AIFs, o que poderia desbloquear parte de um montante estimado em 70 trilhões de rúpias. A entrada desses recursos traria uma base significativa de capital paciente ao mercado, reduzindo a dependência histórica de fundos estrangeiros.Apesar do otimismo com a expansão da base institucional, alguns segmentos do mercado financeiro enfrentam desafios imediatos. O setor de crédito tem registrado pressões, refletindo o estresse em empresas de serviços financeiros listadas e privadas. No entanto, gestoras como a TVS Capital mantêm uma visão positiva para o setor financeiro no longo prazo, focando também em tecnologia empresarial e manufatura. Recentemente, a firma realizou um investimento na startup de infraestrutura para inteligência artificial Neysa, em uma rodada que contou com a participação da Blackstone Inc..