Volatilidade dos títulos europeus destaca fundos de hedge
A recente turbulência nos títulos do governo europeu revela como a expansão da atividade dos fundos de hedge amplifica a volatilidade do mercado e pressiona a liquidez. Os reguladores monitoram de perto essas operações alavancadas à medida que os riscos da dívida soberana aumentam.
Os fundos de hedge impulsionaram a volatilidade dos títulos do governo europeu este mês, com os volumes de negociação disparando a ponto de responder por mais da metade do mercado de US$ 13 trilhões. O Banco Central Europeu estima que a participação dos fundos de hedge saltou de 30% em 2020, amplificando as oscilações de preços durante o desmonte repentino de operações. Essa volatilidade impulsionada pela alavancagem corre o risco de elevar os custos de empréstimos para governos, empresas e compradores de imóveis em toda a região.
