El dólar logra su mayor alza mensual en casi un año

El dólar estadounidense se encamina a registrar su mayor avance mensual en casi un año, impulsado por una fuerte demanda de refugio seguro ante la intensificación del conflicto en Oriente Medio y el desvanecimiento de las esperanzas de una desescalada. Los mercados se mantienen en vilo tras otra semana de volatilidad, mientras el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, extendió nuevamente el plazo para atacar las instalaciones energéticas de Irán, a pesar de que Washington y Teherán ofrecieron relatos contradictorios sobre los avances diplomáticos.

La incertidumbre geopolítica se vio agravada por informes que indican que el Pentágono está considerando el envío de hasta 10,000 soldados adicionales a la región, lo que reduce las expectativas de un fin cercano a las hostilidades. Estos flujos de refugio han apuntalado al dólar, que también se ha visto beneficiado por las crecientes expectativas de un aumento de las tasas de interés en territorio estadounidense este año. El índice del dólar cotiza cerca de los 100 puntos, con un alza del 2.4% en marzo, perfilándose para su mejor desempeño mensual desde julio de 2025.

En el mercado de divisas, el par Dólar estadounidense / Yen japonés se debilitó hacia el nivel de 160, una cifra que los operadores consideran un posible detonante para una intervención oficial en Japón. Lee Hardman, estratega de divisas de MUFG, comentó sobre la situación actual:

El mercado va a poner a prueba la determinación de las autoridades japonesas, que han estado diciendo repetidamente durante las últimas semanas que están preparadas para tomar medidas audaces.

La moneda japonesa, que ha caído un 1.3% este mes, también se vio presionada por un repunte en los rendimientos de los bonos nipones después de que el Banco de Japón publicara nuevas estimaciones para su tasa neutral, señalando que los responsables de la política monetaria están dispuestos a subir las tasas para combatir la inflación. La dependencia de la economía japonesa de la energía importada la deja más expuesta a los altos precios del crudo.

Por su parte, el par Euro / Dólar estadounidense retrocedió un 0.1% a 1.152 dólares, mientras que la Libra esterlina / Dólar estadounidense cayó por cuarta sesión consecutiva en el Reino Unido, situándose en 1.331 dólares. Carol Kong, estratega de divisas de Commonwealth Bank of Australia, señaló lo siguiente:

El dólar es el rey mientras dure este conflicto y, si tenemos razón en que será prolongado, los precios del petróleo seguirán subiendo e impulsarán al billete verde.

En otras regiones, el par Dólar australiano / Dólar estadounidense cayó a un mínimo de dos meses antes de recuperarse ligeramente en Australia. Esta divisa ha perdido alrededor del 2% desde el inicio del conflicto, siendo superada únicamente por la debilidad de la rupia en India, que ha caído casi un 3%.

Los inversores ahora descuentan una probabilidad del 70% de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal este año, un cambio drástico respecto a las expectativas previas de flexibilización. El Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo también contemplan endurecer sus políticas monetarias, lo que ha elevado los rendimientos de los bonos a máximos de varios años. En Hong Kong, analistas siguen de cerca estos movimientos mientras los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron levemente el viernes, con el bono a 10 años alcanzando el 4.4278%.