خسائر حادة للصناديق التحوطية العالمية بسبب صراع إيران
سجلت الصناديق التحوطية العالمية في مارس أسوأ تراجع شهري منذ أربع سنوات بسبب صراع إيران. وتراجعت صناديق كبرى مثل بالياسني مع تسارع وتيرة بيع الأسهم العالمية عالمياً.
تعرضت صناديق التحوط العالمية في الشهر الماضي لأسوأ عمليات سحب شهرية منذ أكثر من أربع سنوات، وفقاً لما ذكرته كبرى شركات الوساطة في وول ستريت، حيث أدت التقلبات السوقية الناجمة عن الصراع في إيران إلى تضرر الأسهم والتأثير على أداء أكبر مديري الأموال في العالم. ووفقاً لأبحاث صادرة عن مجموعة غولدمان ساكس، استجابت الصناديق لهذه التقلبات من خلال التراجع وبيع الأسهم العالمية للشهر الرابع على التوالي، وبأسرع وتيرة منذ 13 عاماً. وخلال هذا الربع، تراجع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 4.63%، بينما انخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 4.87%.
واجهت الصناديق الكبيرة متعددة المديرين، بما في ذلك صندوق "بالياسني" الرائد وصندوق "إكسودوس بوينت" التابع لمايكل جيلباند، عمليات سحب كبيرة خلال الشهر والربع. حيث انخفضت أصول شركة "بالياسني أسيت مانجمنت" بنسبة 4.3% في مارس، وتراجعت بنسبة 3.8% خلال الربع. كما شهد صندوق "إكسودوس بوينت" انخفاضاً بنسبة 4.5% في مارس، وكان منخفضاً بنسبة 2% بشكل إجمالي للربع. وسجلت شركة "سيتاديل"، التي أسسها الملياردير كين غريفين، أداءً متبايناً، حيث انخفض صندوق "ويلينغتون" الرائد بنسبة 1.9% في مارس، لكنه لا يزال مرتفعاً بنحو 1% لهذا العام. وفي الوقت نفسه، انخفض الصندوق الرائد لشركة "ميلينيوم مانجمنت" ومقرها الولايات المتحدة بنسبة 1.2% في مارس، مما قلص مكاسبه منذ بداية العام إلى 1%.
يعتبر شهر مارس 2026 أحد أكثر الأشهر تطلباً لصناعة صناديق التحوط في السنوات الأخيرة، وذلك بسبب التقلبات المرتفعة الناجمة عن حرب إيران التي أدت إلى تحولات سريعة في أسواق العملات والسلع والأسهم وأسعار الفائدة.
سجل مديرو الأسهم الذين يعتمدون على استراتيجية الشراء والبيع على المكشوف عوائد سلبية في جميع المناطق، بقيادة الصناديق التي تركز على آسيا والتي انخفضت بنسبة 7.3%، بينما تراجع مديرو الصناديق الأوروبية بنسبة 6.3%. وفي المتوسط، أنهت الصناديق الأمريكية شهر مارس بانخفاض قدره 4.3%. وكان قطاع التكنولوجيا والإعلام والاتصالات من بين أكثر القطاعات تضرراً، حيث تراجعت الصناديق المتخصصة فيه بنسبة 7.8% في مارس و11.8% خلال الربع. ومع ذلك، خالفت الاستراتيجيات المنهجية هذا الاتجاه، حيث ارتفعت صناديق التحوط التي تستخدم استراتيجيات تداول الأسهم المنهجية بنسبة 1.1% في مارس، مدفوعة بما يسمى عوائد "ألفا".
وفي هونغ كونغ، انخفض الصندوق متعدد الاستراتيجيات التابع لشركة "بينبوينت أسيت مانجمنت" بنسبة 2.45% في مارس، بينما سجل عائداً بنسبة 4.02% للربع. كما تراجع صندوق "دايمون آسيا" ومقره سنغافورة بنسبة 4.3% خلال الشهر، ولكنه ارتفع بنحو 6% لربع مارس. وتأتي هذه التطورات في وقت تتابع فيه الأسواق في الهند وبقية العالم تأثير التوترات الجيوسياسية على حركة رؤوس الأموال العالمية.
