半導體與硬體

若這家公司明天憑空消失，要多久才會有人接手它的工作？用這一個問題來檢視AI產業，利潤的分布就會與答案完全吻合。

有史以來最快的晶片，大部分時間都在等待資料。正是這一事實，讓記憶體從大宗商品轉變為三家公司之間的執行力競賽。

10%的優勢會在系統整合工作中消耗殆盡。買家買的不是單一晶片，而是一套可運作的系統。這就是為什麼最優秀的挑戰者最終都成了他們曾試圖取代的平台的一部分。

EUV微影沒有第二家供應商，連次一等的都沒有。ASML並非擊敗了對手，而是對手研讀了相同的研究後，認定這根本不值得投入。

這家調味料大廠生產著幾乎所有先進AI晶片封裝內部的絕緣薄膜。它的護城河並非化學配方，而是替代品通過驗證所需耗費的漫長歲月。