Thụy Sĩ chuẩn bị áp đặt quy định vốn khắt khe hơn cho UBS

Thụy Sĩ đang chuẩn bị cụ thể hóa các quy định nghiêm ngặt hơn về vốn đối với UBS Group AG trong tháng này. Đây là một bước đi quan trọng nhằm xác định tương lai của gã khổng lồ ngân hàng, thậm chí có thể ảnh hưởng đến quyết định của ngân hàng về việc liệu có tiếp tục đặt trụ sở tại quốc gia này hay không. Kể từ sau sự sụp đổ của Credit Suisse vào năm 2023 và việc UBS thâu tóm ngân hàng này trong một thương vụ do chính phủ bảo trợ, quốc gia này đã cam kết thắt chặt các quy định đối với ngân hàng toàn cầu duy nhất còn lại. Phía UBS cho biết những quy định mới có thể buộc họ phải nắm giữ thêm khoảng 22 tỷ USD vốn bổ sung.

Trong dự thảo luật dự kiến công bố vào tháng 4, chính phủ nhiều khả năng sẽ giữ nguyên yêu cầu chính mà UBS cho là quá mức: ngân hàng phải hỗ trợ đầy đủ các đơn vị nước ngoài bằng vốn tự có cấp 1 (CET1). Các nhà lập pháp và giới ngân hàng cho biết chính phủ nhấn mạnh việc cải tổ là cần thiết cho sự ổn định tài chính, chỉ ra thực tế rằng bảng cân đối kế toán của UBS hiện lớn gấp đôi quy mô nền kinh tế quốc gia. Nghị viện sẽ là người quyết định cuối cùng đối với các quy tắc vốn mới và có thể làm giảm bớt mức độ nghiêm ngặt của chúng.

Tuy nhiên, đối với các biện pháp thuộc quyền kiểm soát trực tiếp của chính phủ liên quan đến việc xác định tài sản nào được tính là vốn cốt lõi, chính phủ dự kiến sẽ đưa ra những nhượng bộ cho ngân hàng. Nếu không có những điều chỉnh này, UBS sẽ đối mặt với rủi ro lớn hơn trong việc trở thành mục tiêu thâu tóm và có thể phải xem xét lại các kế hoạch dự phòng, bao gồm cả việc chuyển trụ sở ra nước ngoài.

David Benamou, Giám đốc đầu tư tại Axiom Alternative Investments, nhận định về khả năng cạnh tranh của ngân hàng: > \"Với một lớp vốn bổ sung, UBS không thể duy trì sức hấp dẫn như các ngân hàng khác.\"

Ông cũng lưu ý rằng cuộc tranh luận về vốn của UBS đã khiến cổ phiếu của ngân hàng này hoạt động kém hiệu quả hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Mặc dù vậy, việc ngân hàng rời đi vẫn được coi là khó xảy ra. Hans Gersbach, giáo sư kinh tế tại ETH Zurich, chia sẻ: > \"Đặc tính Thụy Sĩ sẽ là một tài sản thậm chí còn lớn hơn trong tương lai trong thế giới ngày càng đầy rủi ro địa chính trị này.\"

Khi UBS phản đối các đề xuất về vốn của chính phủ, một nhóm các nhà lập pháp đã đề xuất một sự nhượng bộ, cho phép ngân hàng tính các khoản vốn cấp 1 bổ sung (AT1) ít tốn kém hơn vào bộ đệm bắt buộc. Chính phủ cũng sẽ ban hành các biện pháp pháp lệnh dự kiến có hiệu lực vào năm 2027 về việc liệu UBS có thể tiếp tục tính phần mềm và tài sản thuế hoãn lại vào vốn cốt lõi hay không. Trước đó, Hội đồng Liên bang đã gợi ý rằng ngân hàng nên khấu trừ hoàn toàn các tài sản này, điều mà UBS cho rằng sẽ xóa bỏ khoảng 11 tỷ USD vốn hiện có của họ.

Các nhóm kinh doanh và các bang đã kêu gọi điều chỉnh các quy tắc phù hợp với các trung tâm tài chính khác. Điều này có nghĩa là cho phép UBS xóa sổ phần mềm trong ba năm, phù hợp với các quy tắc của Liên minh Châu Âu. Roman Studer, Giám đốc điều hành của Hiệp hội Ngân hàng Thụy Sĩ, cho biết: > \"Thật khó để tưởng tượng rằng pháp lệnh sẽ không được sửa đổi.\"

Cổ phiếu của ngân hàng có thể chịu áp lực nếu chính phủ thực thi đề xuất pháp lệnh ban đầu mà không có giai đoạn chuyển tiếp, theo lưu ý của nhà phân tích Andreas Venditti từ Vontobel Holding AG. Erich Ettlin, một nhà lập pháp thuộc Đảng Trung tâm, người đứng đầu ủy ban nghị viện sẽ bắt đầu thảo luận về các quy tắc của UBS vào đầu tháng 5, hy vọng pháp lệnh sẽ bao gồm các nhượng bộ để tránh việc phải điều chỉnh hồi tố thông qua hành động lập pháp sau này.