NAB dự báo chi phí rủi ro tăng gấp đôi vì chiến tranh Iran

Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB), tổ chức cho vay doanh nghiệp lớn nhất tại Úc, vừa đưa ra cảnh báo về việc chi phí dự phòng rủi ro tín dụng có thể tăng gấp đôi lên mức 706 triệu AUD (khoảng 503 triệu USD) trong nửa đầu năm. Nguyên nhân chính được xác định là do cuộc chiến tại Iran đang gây xáo trộn nền kinh tế toàn cầu và các thị trường tài chính.

NAB là một trong những ngân hàng lớn đầu tiên định lượng tác động của cuộc xung đột vốn đã bước sang tuần thứ tám. Ngân hàng này dự báo nợ xấu sẽ gia tăng khi kịch bản kinh tế tiêu cực tại Úc ngày càng hiện hữu. Cuộc chiến đã tạo ra cú sốc nghiêm trọng nhất lịch sử đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu, khiến giá Dầu thô Brent tăng vọt và đe dọa triển vọng tăng trưởng kinh tế, đặc biệt là ở các quốc gia phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu.

Tác động từ cuộc chiến tại Iran đang trở nên rõ rệt đối với các công ty hàng đầu của Úc. Các hãng hàng không như Hãng hàng không Qantas và Virgin Australia, cùng nhiều cổ phiếu công nghiệp khác, đã đưa ra cảnh báo về thiệt hại do giá nhiên liệu tăng cao và chuỗi cung ứng bị gián đoạn. Trong khi hầu hết các ngân hàng châu Á có bảng cân đối kế toán vững chắc, một cuộc xung đột kéo dài tại Trung Đông và giá dầu cao có thể làm suy giảm chất lượng tài sản và gây áp lực buộc họ phải huy động thêm vốn.

Khoản dự phòng 706 triệu AUD dự kiến của NAB trong nửa đầu năm nay tăng mạnh so với mức 348 triệu AUD cùng kỳ năm ngoái và 485 triệu AUD trong nửa cuối năm ngoái. Tính đến cuối tháng 12, tổng dư nợ của ngân hàng đạt 792,5 tỷ AUD. Giá cổ phiếu của NAB đã giảm 3,38% trong phiên giao dịch thứ Hai để đáp lại cảnh báo này, trong khi chỉ số S&P/ASX200 đi ngang sau những đợt giảm sớm.

Các ngân hàng Úc được coi là một trong những nhóm có định giá đắt nhất thế giới dựa trên hệ số P/E, nhưng lại chịu rủi ro lớn từ thị trường nhà đất do danh mục cho vay thế chấp khổng lồ. NAB cho biết sẽ tăng dự phòng tài sản bị suy giảm thêm 300 triệu AUD trong nửa đầu năm tài chính 2026. Trong số đó, 201 triệu AUD được dành để bao phủ các khoản dự phòng mới cho lĩnh vực vận tải và nông nghiệp do nguồn cung dầu diesel vẫn thắt chặt và giá cả có khả năng duy trì ở mức cao lâu hơn. Ngân hàng cũng bổ sung dự phòng cho các khách hàng vay vốn trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản thương mại.

"Chủ đề chung rất rõ ràng; các ngân hàng đang chủ động xây dựng bộ đệm trong các lĩnh vực có tính chu kỳ dễ bị tổn thương và chúng tôi kỳ vọng những ngân hàng khác sẽ làm theo bằng cách tăng cường các lớp phủ kinh tế khi sự không chắc chắn vĩ mô vẫn tồn tại."

Đó là nhận định của Michael Bell, Giám đốc đầu tư tại Solaris Investment Management và là cổ đông của NAB. Biến động lãi suất trong quý II, sự suy yếu của đồng Đô la New Zealand và việc tăng dự phòng sẽ làm giảm tỷ lệ vốn cấp 1 (CET1) của tập đoàn khoảng 20 điểm cơ bản tính đến ngày 31 tháng 3 tại New Zealand. NAB dự kiến áp dụng mức chiết khấu 1,5% cho kế hoạch tái đầu tư cổ tức nửa đầu năm để huy động tới 1,8 tỷ AUD nhằm củng cố bảng cân đối kế toán.

Cảnh báo của NAB trái ngược với kết quả gần đây từ các đối thủ tại Hoa Kỳ, nơi các ngân hàng lớn nhất Phố Wall vẫn kỳ vọng năm 2026 sẽ là một năm khởi sắc cho các thương vụ, mặc dù bất ổn tại Trung Đông đã làm giảm bớt sự lạc quan của các nhà điều hành. NAB là ngân hàng lớn thứ hai của Úc tăng cường dự phòng sau khi Tập đoàn Ngân hàng Westpac tuần trước cho biết chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của họ sẽ tăng lên do lạm phát và lãi suất cao.

"Dưới tác động của giá năng lượng cao sau cuộc chiến ở Iran, chúng ta có thể kỳ vọng nợ xấu sẽ gia tăng do chi tiêu thiết yếu cho các khoản vay thế chấp và nhiên liệu tăng cao, có khả năng ăn mòn các khoản tiết kiệm dự phòng."

Theo Michael Haynes, chuyên gia phân tích tại Atlas Funds Management, dù có những rủi ro này, các ngân hàng Úc thường có khả năng bảo vệ biên lợi nhuận. Trong lịch sử, khi lãi suất tăng, các ngân hàng nhanh chóng chuyển chi phí sang người vay nhưng lại chậm tăng lãi suất tiền gửi, giúp duy trì biên lãi thuần ổn định.