Quỹ đầu cơ bán khống mạnh cổ phiếu tài chính toàn cầu

Các quỹ đầu cơ toàn cầu đã bán tháo cổ phiếu của các ngân hàng, công ty bảo hiểm, công nghệ tài chính và các công ty giao dịch trong tuần tính đến ngày 13 tháng 3. Theo một báo cáo gửi khách hàng của The Goldman Sachs Group, Inc. mà Reuters thu thập được, lĩnh vực tài chính đã trở thành nhóm cổ phiếu bị bán ra nhiều nhất trong năm nay. Các quỹ đầu cơ đã thực hiện các vị thế bán khống một cách quyết liệt đối với các cổ phiếu tài chính toàn cầu, một chiến lược nhằm tìm kiếm lợi nhuận khi giá trị tài sản sụt giảm.

Chỉ số tài chính của S&P đã giảm hơn 11% trong năm nay, trong khi chỉ số ngân hàng tại châu Âu giảm khoảng 8%. Áp lực bán tháo xuất hiện khi thị trường đối mặt với những lo ngại về tác động của cuộc chiến tại Trung Đông đối với nền kinh tế toàn cầu. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng lo ngại rằng mối liên kết giữa các công ty tài chính và hoạt động cho vay tư nhân có thể chặt chẽ hơn so với những nhận định trước đây.

Một báo cáo gần đây từ Moody's Corporation cho thấy các ngân hàng tại Hoa Kỳ đã cho các nhà cung cấp tín dụng tư nhân vay gần 300 tỷ USD tính đến tháng 6 năm 2025. Tuần trước, Reuters dẫn nguồn từ FT cho biết JPMorgan Chase & Co. đã giảm giá trị của một số khoản vay cho các quỹ tín dụng tư nhân sau khi xem xét tác động từ những biến động thị trường liên quan đến các công ty phần mềm.

Bruno Schneller, giám đốc điều hành tại Erlen Capital Management, nhận định rằng khi một tổ chức lớn bắt đầu điều chỉnh giảm giá trị các giao dịch, thị trường sẽ đặc biệt chú ý vì điều này làm tăng khả năng các tổ chức khác cũng phải thực hiện theo.

Khi một tổ chức lớn như JPM bắt đầu định giá các thỏa thuận thấp hơn, thị trường sẽ chú ý vì nó làm tăng khả năng những tổ chức khác cuối cùng cũng phải làm theo.

Ông Schneller giải thích thêm rằng các vị thế bán khống trong cổ phiếu tài chính có thể không chỉ phản ánh cái nhìn về bản thân các ngân hàng, mà còn là một công cụ phòng ngừa rủi ro tín dụng trong toàn bộ hệ thống tài chính. Đây cũng có thể là cách để các nhà đầu cơ bảo vệ danh mục đầu tư của mình trước nguy cơ suy thoái. Theo báo cáo của Goldman, tất cả các phân khúc phụ trong ngành tài chính, ngoại trừ các ngân hàng khu vực, đều bị bán ròng từ đầu năm đến nay, dẫn đầu là các công ty thị trường vốn, dịch vụ tài chính và tài chính tiêu dùng.