Nhà đầu tư chủ động tăng cường hiện diện tại Nhật Bản

Các nhà đầu tư chủ động đang lên kế hoạch đầu tư dài hạn tại Nhật Bản, được thúc đẩy bởi những thành công gần đây trong một thị trường từng đối xử lạnh nhạt với họ. Quỹ Elliott Investment Management có trụ sở tại Hoa Kỳ đã ghi dấu ấn quan trọng trước Tập đoàn Toyota vào tháng trước thông qua việc lên tiếng phản đối trước khi đạt được thỏa thuận, cho thấy cách các nhà đầu tư đang điều chỉnh chiến lược để tận dụng các cơ hội từ việc chính phủ và các cơ quan quản lý thúc đẩy cải cách doanh nghiệp. Vai trò ngày càng tăng của các nhà đầu tư chủ động trái ngược hoàn toàn với hai thập kỷ trước, khi những nỗ lực tiên phong nhằm thâu tóm doanh nghiệp bị ngăn chặn và các quỹ đầu cơ bị coi là những kẻ thâu tóm lạm dụng. Hiện nay, bối cảnh đã thay đổi đáng kể nhờ các cải cách quản trị. > Hoạt động của các nhà đầu tư chủ động đã trở nên ôn hòa hơn trong cách thực hiện, và các doanh nghiệp cũng đã thay đổi phần lớn nhờ vào các cải cách quản trị doanh nghiệp, với nhiều giám đốc độc lập hơn và tinh thần trách nhiệm cao hơn đối với cổ đông. Sự quan tâm ngày càng tăng hứa hẹn sẽ tiếp tục gây áp lực buộc các công ty phải thay đổi và nhấn mạnh cách quốc gia này tiếp tục thu hút vốn nước ngoài bất chấp những bất ổn địa chính trị gia tăng. Elliott đang lên kế hoạch cho nhiều hoạt động hơn, với việc tiết lộ cổ phần trong nhà sản xuất máy điều hòa Daikin Industries Ltd và hãng vận tải Mitsui OSK Lines. Quỹ này đã đồng ý chào bán cổ phần của mình tại Toyota Industries Corp với mức giá thấp hơn định giá ban đầu nhưng tin rằng đây là một thỏa thuận tốt cho các cổ đông. Trước đó, quỹ cũng từng đầu tư vào SoftBank Group Corp, đơn vị sau đó đã thực hiện mua lại cổ phiếu. Theo công ty môi giới Jefferies Financial Group Inc, đã có một số lượng kỷ lục các chiến dịch của nhà đầu tư chủ động tại thị trường này vào năm ngoái. Nỗ lực cải cách của chính phủ đã khiến các công ty phải thoái vốn chéo, bán tài sản không cốt lõi và mua lại cổ phiếu để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. > Vẫn còn một động lực rất lớn và chúng ta đang tiến đến một điểm bùng phát nơi tiềm năng tăng trưởng thậm chí còn lớn hơn nữa. Ngoài ra, các yếu tố cơ bản cũng hỗ trợ sự phát triển của hình thức đầu tư này. Hơn một nửa số công ty niêm yết tại đây do gia đình kiểm soát, dẫn đến bảng cân đối kế toán chưa được tận dụng hết và lợi nhuận cho cổ đông thấp. > Nhật Bản sẽ có nhiều thập kỷ hoạt động của các nhà đầu tư chủ động ở phía trước. Tuy nhiên, một số chuyên gia cảnh báo về rủi ro của tư duy ngắn hạn và tình trạng tài chính hóa, nơi mọi thứ chỉ xoay quanh lợi nhuận trước mắt. Dẫu vậy, xu hướng này được dự báo sẽ tiếp tục thành công nếu các nhà đầu tư duy trì cách tiếp cận ít đối đầu và phù hợp hơn với văn hóa kinh doanh bản địa.