Conselho da Warner Bros Discovery rejeita oferta hostil de US$ 108,4 bilhões da Paramount
O conselho da Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a oferta hostil de US$ 108,4 bilhões da Paramount Skydance, citando riscos financeiros. A empresa reafirmou seu compromisso com a proposta de US$ 82,7 bilhões da Netflix.
Perspectivas:
Em um movimento decisivo para o futuro do setor de entretenimento, o conselho da Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a oferta revisada de aquisição hostil de US$ 108,4 bilhões da Paramount Skydance em 7 de janeiro de 2026. A decisão foi motivada pelo risco financeiro excessivo associado ao financiamento da dívida de US$ 87 bilhões, o que configuraria a maior aquisição alavancada da história. O conselho reafirmou seu compromisso com a proposta de US$ 82,7 bilhões da Netflix , citando a posição financeira mais sólida da Netflix e um caminho de execução mais claro. A proposta da Paramount incluía US$ 40 bilhões em capital próprio, garantido pessoalmente por Larry Ellison larry ellison, cofundador da Oracle Corporation , e US$ 54 bilhões em dívida. Apesar da garantia pessoal de Ellison, o conselho considerou que a estrutura de financiamento ainda apresentava riscos significativos, especialmente devido à classificação de crédito da Paramount, que está em níveis especulativos. A Netflix, por outro lado, possui uma avaliação de mercado de US$ 400 bilhões e uma classificação de crédito de grau de investimento, tornando sua oferta de US$ 82,7 bilhões, equivalente a US$ 27,75 por ação em dinheiro e ações, mais atraente. O presidente do conselho da Warner Bros, Samuel Di Piazza samuel di piazza, afirmou que a empresa não está atualmente em negociações com a Paramount, mas permanece aberta a transações futuras. A decisão do conselho foi apoiada por um documento de fusão de 67 páginas que explica a rejeição. Em resposta, os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos ted sarandose Greg Peters greg peters, saudaram a decisão, vendo-a como um passo positivo no cenário de transformação da indústria de mídia, impulsionada pelo domínio do streaming. A Warner Bros planeja um spin-off da Discovery Global, que incluirá redes de televisão a cabo como CNN e TNT Sports, além do serviço de streaming Discovery+. A avaliação deste spin-off foi um ponto de discórdia entre as propostas concorrentes, com a Paramount sugerindo um valor inferior ao estimado pelo mercado. Investidores como Mario Gabelli expressaram a possibilidade de aceitar a oferta da Paramount, enquanto outros, como o fundo Harris Oakmark, consideraram a proposta revisada insuficiente. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, declarou que pretende se manifestar sobre a aquisição, enquanto legisladores de ambos os partidos expressaram preocupações sobre a consolidação no setor de mídia. Esta decisão marca um ponto crucial na batalha de aquisição mais observada de Hollywood, refletindo as pressões de consolidação enfrentadas pelo setor de entretenimento em um ambiente cada vez mais dominado pelas plataformas de streaming.
