Fundos de volatilidade próximos de exposição recorde a ações

Fundos sistemáticos de controle de volatilidade empurraram as alocações em ações para o percentil 98, ameaçando provocar uma liquidação forçada de bilhões em ações caso os mercados mudem de direção. O S&P 500 avançou 12% ao longo do ano, impulsionado pelos gastos em infraestrutura para inteligência artificial. Essa alta comprimiu a volatilidade do mercado e forçou estratégias de paridade de risco a levarem a exposição a ações ao patamar máximo.