JPMorgan limita crédito privado após queda em avaliações

O JPMorgan Chase & Co. restringiu a concessão de crédito para empresas de financiamento privado após reduzir o valor contábil de certos empréstimos em suas carteiras, conforme reportado pela Bloomberg News. A medida adotada pela maior instituição financeira dos Estados Unidos intensifica a cautela no mercado de crédito privado, avaliado em cerca de US$ 2 trilhões, que tem enfrentado um aumento nos pedidos de resgate nas últimas semanas.

Os ativos desvalorizados pertencem ao setor de software, que recebeu investimentos massivos de fundos privados nas últimas duas décadas. Embora a restrição tenha atingido um grupo limitado de tomadores, o banco manteve o direito de reavaliar esses ativos de crédito privado a qualquer momento. O JPMorgan não comentou oficialmente o relatório.

A deterioração na percepção da qualidade do crédito foi agravada por incertezas sobre o impacto de produtos baseados em inteligência artificial na rentabilidade e no poder de precificação das empresas de tecnologia. Esse movimento em direção à liquidez levou concorrentes como o Morgan Stanley e a BlackRock, Inc. a imporem limites aos resgates de fundos importantes, uma prática comum quando as solicitações excedem o limite de 5% do patrimônio.

Em contrapartida, a Blackstone Inc. reagiu de forma distinta, flexibilizando seus limites de resgate para 7% ou patamares superiores para atender à demanda. Apesar do cenário de volatilidade, fontes familiarizadas com o assunto indicam que a movimentação do JPMorgan ainda não provocou chamadas de margem relevantes no mercado. As ações da companhia registravam queda de 1,2% antes da abertura do pregão, acompanhando uma desvalorização mais ampla no setor financeiro.