Mercado de swap na Índia exagera projeções de juros
A alta nas taxas de swap indianas reflete o fechamento de posições após o conflito no Irã. Analistas dizem que o movimento exagera as chances de alta nos juros.
O recente salto nas taxas de swap indexadas ao dia (OIS) na Índia está distorcendo as expectativas sobre a política monetária do país. Embora essas taxas sejam tradicionalmente um barômetro para os juros, operadores e economistas afirmam que o movimento atual exagera o provável impacto do conflito no Oriente Médio e da alta dos preços do petróleo na economia doméstica.
As taxas de OIS de um e dois anos subiram mais de 45 pontos-base cada desde que as tensões envolvendo Israel, os Estados Unidos e o Irã se intensificaram em 28 de fevereiro. Em contraste, o rendimento dos títulos de referência de 10 anos teve um aumento muito mais contido, de cerca de 11 pontos-base. No patamar atual, o mercado de swaps sugere até dois aumentos na taxa de juros pelo Reserve Bank of India (RBI) nos próximos 12 meses, uma avaliação que muitos consideram descolada da realidade inflacionária.
