Bancos da Índia pagam prêmios recordes em seis anos

As instituições financeiras na Índia estão enfrentando os custos mais altos para captação de recursos de curto prazo em seis anos, com o crescimento lento dos depósitos impulsionando a dependência de certificados de depósito (CDs) e levando o endividamento a níveis recordes. O montante de CDs em circulação disparou para o recorde de 6,64 trilhões de rúpias (cerca de US$ 71,04 bilhões) até 28 de fevereiro, registrando um salto impressionante de 75% nos últimos dois anos. De acordo com Binod Kumar, diretor-gerente e CEO do Indian Bank, a forte demanda por crédito tem superado a captação tradicional. > Alguns bancos aumentaram as taxas de depósitos fixos, mas o crescimento do crédito é tão forte que os credores têm que confiar nos CDs, e alguma pressão deve persistir até o fim do ano. Os bancos utilizam os CDs para captar recursos junto a investidores institucionais a taxas determinadas pelo mercado, o que permite obter volumes maiores de fundos do que os depósitos de varejo de clientes individuais. A taxa de referência de CDs de três meses saltou para 7,41%, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro de três meses ficou em 5,31%. O spread que os bancos pagam para acessar esses fundos subiu para 210 pontos-base, níveis vistos pela última vez em março de 2020, durante o início da crise da Covid-19. Embora os participantes do mercado esperem que as taxas diminuam no próximo mês, banqueiros afirmam que a magnitude da queda pode ser menor do que em anos anteriores. A persistência do hiato entre o crescimento dos depósitos e do crédito deve limitar o alívio nos custos de captação. > As taxas devem esfriar em relação aos níveis atuais em abril, mas podem não cair drasticamente, pois a lacuna entre o crescimento dos depósitos e do crédito persistirá. A dependência do financiamento via CDs aumentou este ano à medida que o crescimento do crédito superou os depósitos, com intervenções cambiais agressivas quase compensando o impacto da infusão de liquidez do banco central. Abhishek Bisen, chefe de renda fixa da Kotak Mutual Fund, espera que as taxas cedam, mas prevê que os bancos continuem com as emissões para atender às necessidades de financiamento. Especialistas não esperam que o crescimento dos depósitos se recupere significativamente, prevendo que essa situação se estenda até 2027. > No futuro, uma infusão sustentada de liquidez e a garantia de um superávit adequado no sistema bancário ajudariam a comprimir os spreads dos CDs. Medidas adicionais direcionadas, como injeções de liquidez por meio de mecanismos específicos, também poderiam ajudar a enfrentar o déficit persistente e aliviar a pressão de alta nas taxas de CDs. Além disso, as instituições financeiras buscam aprovação do banco central para vender CDs com prazos de até três anos, o que ajudaria a distribuir seus passivos e reduzir a pressão sobre o lote de três meses, que é o mais utilizado atualmente.