Fantasia detalha plano de reestruturação de 4,7 bilhões

A incorporadora imobiliária chinesa Fantasia revelou os termos detalhados de sua reestruturação de dívida offshore, totalizando aproximadamente US$ 4,66 bilhões. O plano estratégico da empresa sediada em Shenzhen, na China, inclui a emissão de novas ações, títulos conversíveis obrigatórios e notas garantidas de longo prazo para liquidar as reivindicações dos credores. A Fantasia entrou em default em 2021, tornando-se uma das muitas empresas atingidas pela crise no setor imobiliário chinês. Segundo comunicado da companhia, em 30 de junho de 2025, a dívida total somava cerca de 66,972 milhões de yuans (aproximadamente US$ 9,71 bilhões). Sob os termos da proposta, a incorporadora planeja alocar 5,14 bilhões de novas ações aos credores do esquema ao preço de 1,52 dólar de Hong Kong (HK$) por unidade. Adicionalmente, serão emitidos US$ 501,2 milhões em títulos conversíveis obrigatórios com cupom zero, que poderão ser transformados em 2,57 bilhões de ações pelo mesmo valor unitário. A reestruturação também prevê a emissão de US$ 1,44 bilhão em notas garantidas, divididas em duas tranches: US$ 632,5 milhões com vencimento em 2031 e US$ 809,6 milhões com vencimento em 2034. Ambas as séries carregarão um cupom de 3%. Em relação aos acionistas, a Fantasia converterá o saldo total de um empréstimo de HK$ 1,31 bilhão (US$ 167,36 milhões) em 4,38 bilhões de novas ações para seu acionista controlador, ao preço de HK$ 0,30 cada. Todos os juros acumulados serão perdoados permanentemente assim que a reestruturação entrar em vigor. Paralelamente, a acionista controladora Baby Zeng injetará US$ 6 milhões via empréstimo de acionista, com juros de 8% ao ano, destinados a cobrir taxas e despesas do processo de reestruturação.