JPMorgan lanza deuda de Electronic Arts y Qualtrics

Un grupo de bancos liderado por JPMorgan Chase & Co. tiene previsto comercializar un paquete de deuda vinculado a la compra de la firma Press Ganey Forsta por parte de Qualtrics. Esta operación se produce tras concluir una venta de deuda destinada a la privatización del editor de videojuegos Electronic Arts Inc.. Según fuentes cercanas a las transacciones, JPMorgan actúa como banco principal en ambos procesos, los cuales se consideran un caso de prueba para determinar cómo navegarán las futuras transacciones de finanzas apalancadas ante la volatilidad que sacude al sector tecnológico. El grupo lanzó el lunes la venta de un préstamo transfronterizo de 5.750 millones de dólares para financiar la compra apalancada de EA, con el objetivo de cerrar el acuerdo para el 23 de marzo, antes de negociar los precios de la deuda de Qualtrics. En septiembre, EA anunció que había aceptado ser adquirida por un consorcio de inversores que incluye al Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita, Silver Lake y Affinity Partners. Este acuerdo de privatización, que alcanza una cifra récord de 55.000 millones de dólares y se espera que cierre en junio, se financia en parte mediante un préstamo a plazo B de siete años, un préstamo a plazo A de 3.250 millones de dólares y otros 9.000 millones de dólares en deuda garantizada y no garantizada denominada en dólares y euros. Hasta ahora, la oferta de deuda ha atraído una demanda de inversores superior a los 19.000 millones de dólares desde su lanzamiento en el mercado primario. Por su parte, Qualtrics, propiedad de Silver Lake, anunció en octubre un acuerdo para adquirir la empresa de investigación de mercado sanitario Press Ganey Forsta en una operación de 6.750 millones de dólares. Según las fuentes, esta compra se financiará en gran medida mediante un paquete de deuda de 5.300 millones de dólares que incluye un préstamo apalancado de 3.300 millones y 2.000 millones en bonos de alto rendimiento. Los planes de comercialización para esta y otras deudas vinculadas a emisores de software surgen mientras numerosas acciones del sector han caído drásticamente debido a la creciente preocupación por la posible disrupción de los negocios de software a causa de la inteligencia artificial. Los bancos tienen previsto iniciar el descubrimiento de precios para la deuda de Qualtrics poco después de que finalice la venta de deuda de EA, habiendo comenzado ya las discusiones de pre-comercialización con los inversores. Se espera que la venta de deuda de Qualtrics concluya a principios de abril, aunque el cronograma podría estar sujeto a cambios.