Japón impulsará el crédito privado como pilar financiero

El regulador financiero de Japón ha identificado el crédito privado como un pilar potencial de su nueva estrategia para satisfacer la creciente demanda de financiación corporativa. Este impulso surge en un contexto de incremento en las actividades de fusiones y adquisiciones (M&A), según informó un alto funcionario a Reuters. Este cambio en el comportamiento empresarial japonés se ve motivado por una inflación creciente que incentiva a las empresas a invertir sus reservas de efectivo, una tendencia que analistas sugieren podría acelerarse bajo la prioridad de inversión de la administración de la primera ministra Sanae Takaichi. A diferencia de los mercados de crédito privado en el extranjero, que enfrentan dificultades por reembolsos masivos, el mercado japonés aún se encuentra en una etapa de subdesarrollo y requiere ser cultivado. Michinori Haba, subdirector general de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) encargado de los mercados financieros, explicó que la demanda de financiación se ha fortalecido a medida que el gobierno promueve la inversión junto con la actividad de M&A. > Bajo la nueva estrategia financiera del gobierno, el crédito privado nacional podría constituir uno de los pilares clave. El gobierno tiene previsto presentar una nueva estrategia financiera en los próximos meses con el objetivo de renovar el ecosistema financiero y estimular el crecimiento en la cuarta economía más grande del mundo. Aunque el mercado de crédito privado en el país es actualmente reducido debido a la dependencia histórica de los préstamos bancarios tradicionales, se espera que la necesidad de financiación de mayor riesgo aumente tras el incremento en el número y tamaño de las operaciones de M&A. El año pasado, la actividad de fusiones y adquisiciones que involucró a empresas japonesas se duplicó con respecto al año anterior, alcanzando un récord de 51 billones de yenes. Haba destacó que el crédito privado puede servir como fuente de financiación para préstamos de adquisiciones apalancadas, mencionando que la financiación intermedia o mezzanine ha sido particularmente escasa en el mercado local. Existen señales de que los gigantes financieros nacionales están comenzando a incursionar en este mercado emergente. Sumitomo Mitsui Financial Group, que posee el 6% del gestor de activos alternativos de Estados Unidos, Ares Management Corp, se encuentra en conversaciones con Nippon Life Insurance para establecer un fondo de crédito privado destinado a préstamos para adquisiciones apalancadas. Según Haba, estos movimientos representan un desarrollo positivo para el ecosistema financiero del país.