Rendimientos en Japón abren carry trade inverso
El aumento de los rendimientos de los bonos japoneses está creando una oportunidad de carry trade inverso para los inversores extranjeros, a medida que las subidas de tipos del Banco de Japón restan atractivo a las operaciones tradicionales financiadas con yenes. Eastspring señala que los bonos gubernamentales ultralargos ofrecen rendimientos con cobertura cambiaria superiores a los de sus equivalentes en divisas base.
El aumento de los rendimientos de los bonos en Japón está creando una oportunidad de carry trade inverso para los inversores extranjeros. Las subidas de tipos de interés del Banco de Japón hacen que las operaciones tradicionales financiadas en yenes sean menos atractivas, según Eastspring Investments.
Este cambio se produce tras las subidas paralelas de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Japón. Los precios de los activos japoneses han experimentado fuertes oscilaciones a medida que décadas de financiación en yenes ultrabarata dan paso a bonos nacionales que ofrecen mayores rendimientos relativos.
