Arbitraje en India eleva actividad en NDF a 3.700 millones
Firmas indias operaron 3.700 millones en NDF por arbitraje cambiario. La actividad siguió a límites regulatorios y la rupia se situó en 93 unidades por dólar.
Las empresas en India han aprovechado una oportunidad de arbitraje masiva en el mercado de divisas, movilizando más de 3.700 millones de dólares en contratos de forwards no entregables (NDF). Esta actividad, registrada el pasado 30 de marzo, representó aproximadamente cuatro veces el promedio diario, reflejando una respuesta corporativa inmediata ante las restricciones regulatorias impuestas a las entidades bancarias.
El fenómeno se originó tras la decisión del Banco de Reserva de la India (RBI) de limitar las posiciones netas abiertas en moneda extranjera de los prestamistas en el mercado local. Esta medida obligó a los bancos a deshacer posiciones, generando una brecha significativa entre los precios onshore y los derivados offshore. Al vender dólares en el mercado doméstico y comprarlos simultáneamente en el NDF para cerrar sus operaciones, los bancos ampliaron el diferencial, creando una ventana de beneficio que las corporaciones explotaron comprando dólares localmente y vendiéndolos en el mercado externo.
