El BCE analiza el riesgo de la guerra en Irán para la banca
Machado afirma que la exposición directa es baja pero preocupa el impacto de la energía en la economía. El BCE vigila además las titulizaciones sintéticas.
Los bancos de la zona euro enfrentan un impacto directo limitado por el conflicto en Irán, aunque el peligro mayor reside en cómo una economía debilitada podría afectar los balances de las entidades financieras. Pedro Machado, uno de los principales supervisores del Banco Central Europeo (BCE), señaló que la amenaza de un conflicto más amplio en Oriente Medio ha intensificado los temores de un nuevo brote inflacionario y presiones sobre el crecimiento en una región que depende de los proveedores del Golfo para el gas y de las rutas del Canal de Suez para los bienes asiáticos. Según Machado, la exposición directa de los bancos de la zona euro a Irán e Israel es reducida en comparación con su capacidad para absorber pérdidas, representando el 0,7% del capital principal para activos y el 0,6% para pasivos bancarios. > "Incluso si se incluyen los países vecinos, las exposiciones están bastante contenidas, representando algo menos del 1% de los activos totales de las entidades supervisadas." Considerando que los grandes bancos de la zona euro poseen activos por un valor de 27,8 billones de euros, ese 1% equivaldría a unos 278.000 millones de euros. El riesgo más trascendental es que un nuevo aumento en los precios de la energía alimente la inflación y provoque una desaceleración económica que presione a los prestatarios. > "A largo plazo, si los precios de la energía se calientan, podríamos tener un repunte de la inflación con impactos recesivos potenciales en términos de actividad económica." En cuanto a la estabilidad financiera global, Machado restó importancia a la relevancia para los prestamistas europeos de las recientes turbulencias en el crédito privado de Estados Unidos, mencionando específicamente la situación en el fondo insignia de Blackstone Inc.. El supervisor afirmó no haber visto evidencia particular de un efecto de contagio hacia el sistema bancario europeo. Sin embargo, el BCE está agudizando su enfoque en las titulizaciones sintéticas, mediante las cuales los bancos transfieren riesgos de cartera a inversores externos utilizando derivados o garantías. El objetivo es asegurar que el riesgo no regrese al sistema bancario a través de canales de financiación indirectos. > "Pretendemos recopilar información individual sobre esas transacciones para luego intentar tener una visión mucho más agregada de las mismas, tanto en términos de volumen como de exposición potencial a través de la puerta trasera." Estas operaciones de transferencia de riesgo sintético han experimentado un auge, con un incremento del 85% en el primer semestre de 2025 en comparación con el año anterior, impulsadas en gran medida por cambios en la regulación financiera.
