Vuelven los carry trades en el G10 por estabilidad y tasas
Los inversores retoman las estrategias de carry trade favorecidos por las brechas en las tasas de interés y la reducida volatilidad cambiaria. Divisas de alto rendimiento como el dólar australiano y la corona noruega destacan mientras el yen se mantiene como la principal moneda de financiación.
Las operaciones de carry trade en el G10 están rindiendo más del 4% en lo que va de año, a medida que las amplias brechas en los tipos de interés y la baja volatilidad reactivan la estrategia. Esto supone el mejor desempeño para las apuestas basadas en tipos de interés de mercados desarrollados desde la crisis financiera de 2008. Para los inversores, este cambio indica que las principales divisas vuelven a funcionar como activos generadores de rendimiento en lugar de simples coberturas defensivas.
### Por qué los diferenciales de tipos impulsan las ganancias del G10 Las grandes brechas en los tipos de interés oficiales entre las economías del Grupo de los 10 han hecho que el carry trade sea atractivo por primera vez desde la pandemia. Australia y Noruega mantienen tipos por encima del 4%, mientras que Japón permanece por debajo del 1%. Los datos de Citi muestran que comprar las cinco divisas del G10 con mayor rendimiento frente a las cinco de menor rendimiento habría devuelto un 4% en lo que va de año sin apalancamiento.
