Primera pérdida mensual del fondo de Blackstone en tres años
El fondo BCRED registró una pérdida del 0,4% en febrero tras la salida de 3.700 millones de dólares. El sector enfrenta mayores presiones de liquidez.
El fondo de crédito privado insignia de Blackstone Inc. registró su primera pérdida mensual en más de tres años durante el mes de febrero. Este retroceso ocurre en un contexto de creciente preocupación entre los inversores por las tensiones de liquidez en el sector financiero de Estados Unidos.
El fondo, conocido como BCRED, reportó una pérdida total del 0,4% en febrero, marcando su primer resultado negativo desde septiembre de 2022, cuando registró una caída del 1,3%. Esta tendencia se alinea con el comportamiento del mercado general, donde el índice Morningstar LSTA de préstamos apalancados negociados públicamente ha descendido un 0,37% en los últimos tres meses.
Los fondos de crédito privado se han convertido en un foco de inquietud debido al debilitamiento de la calidad crediticia, impulsado por una alta exposición a sectores vulnerables como el de software y una percepción de falta de transparencia. Según informes financieros, BCRED ajustó a la baja el valor de una selección de préstamos durante el mes, incluyendo participaciones en la firma de software de servicio al cliente Medallia.
El fondo de 82.000 millones de dólares permite a los inversores retirar una parte de sus participaciones trimestralmente. No obstante, este año se ha visto afectado por un aumento significativo en los reembolsos durante el primer trimestre, con salidas que alcanzaron los 3.700 millones de dólares. En lo que va del año, las acciones de Blackstone han perdido más del 28% de su valor de mercado.
BCRED continúa ofreciendo un sólido rendimiento para sus inversores, con un rendimiento total anualizado del 9,5% desde su creación para las acciones de Clase I.
La empresa añadió que el fondo ha superado al mercado de préstamos apalancados en 100 puntos básicos en lo que va de año. A pesar de estas cifras, el nerviosismo de los inversores se ha extendido a las grandes instituciones bancarias. JPMorgan Chase & Co. redujo recientemente el valor contable de ciertos préstamos otorgados a actores del crédito privado, una medida que previsiblemente reducirá el flujo de financiamiento hacia la industria.
Otras entidades de Wall Street también han tomado medidas defensivas. Morgan Stanley y su competidor BlackRock, Inc. figuran entre las firmas que han limitado los retiros de sus fondos tras un incremento repentino en las solicitudes de redención por parte de los clientes.
