صعود الدولار الأمريكي مع استمرار التوترات الجيوسياسية

دفع الدولار الأمريكي نحو مستويات مرتفعة لم يشهدها منذ عدة أشهر يوم الجمعة، حيث سعى المستثمرون إلى الأمان في ظل تصاعد الحرب في الشرق الأوسط وتزايد الشكوك حول أي مسار لخفض التصعيد. كانت الأسواق في حالة ترقب بعد أسبوع متقلب آخر، حيث مدد رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب مرة أخرى تعليق الضربات ضد منشآت الطاقة في إيران حتى أبريل، على الرغم من تقديم واشنطن وطهران روايات متضاربة تماماً حول التقدم الدبلوماسي.

وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس أن البنتاغون يدرس أيضاً إرسال ما يصل إلى 10,000 جندي إضافي إلى الشرق الأوسط، وهو ما لم يساهم كثيراً في تعزيز آمال المستثمرين في نهاية وشيكة للحرب. وحافظ هذا الوضع على قوة الدولار مع تدفق المستثمرين إلى عملة الملاذ الآمن وزيادة التوقعات برفع أسعار الفائدة الأمريكية بحلول نهاية العام، نتيجة للضغوط التضخمية الناجمة عن بقاء أسعار الطاقة مرتفعة لفترة أطول.

من ناحية أخرى، ظل الين في اليابان على أعتاب مستويات 160 للدولار واستقر عند 159.61، بينما تراجع اليورو بنسبة طفيفة بلغت 0.03% ليصل إلى 1.1525 دولار. كما انخفض الجنيه الإسترليني في المملكة المتحدة بنسبة 0.05% ليصل إلى 1.3325 دولار.

لا يبدو أن الصراع سينتهي في أي وقت قريب، والدولار هو الملك طالما استمر هذا الصراع.

قالت كارول كونغ، استراتيجية العملات في بنك الكومنولث في أستراليا، وأضافت أنه إذا كانت التوقعات بشأن طول أمد هذا الصراع صحيحة، فإن أسعار النفط ستستمر في الارتفاع وستدفع الدولار للأعلى على حساب مستوردي الطاقة الصافين مثل الين واليورو.

وأدى المزاج القاتم في السوق إلى تراجع الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر إلى أدنى مستوى له في شهرين عند 0.68722 دولار، بينما تراجع الدولار في نيوزيلندا بالمثل بالقرب من أدنى مستوى له منذ يناير وتداول بانخفاض قدره 0.15% عند 0.5754 دولار. ومقابل سلة من العملات، ارتفع الدولار بشكل طفيف إلى 99.93، وكان في طريقه لتحقيق ارتفاع بنسبة 2.3% هذا الشهر، وهو ما يمثل أكبر مكسب له منذ يوليو من العام الماضي.

يسعر المستثمرون الآن فرصة بنسبة 46% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر، في تحول حاد عن توقعات التيسير التي كانت تزيد عن 50 نقطة أساس قبل اندلاع الحرب. كما يُتوقع أن يقوم بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بتشديد السياسة النقدية، حيث أدى التغيير المتشدد في توقعات الفائدة إلى تضرر السندات وارتفاع العوائد.

إن الانقطاع المطول لإمدادات الطاقة من شأنه أن يوجه ضربة أكبر للنشاط الاقتصادي مما قد يؤدي إلى ركود عالمي ويحفز دورة تشديد نقدي أوسع نطاقاً.

أوضح محللون في كابيتال إيكونوميكس في مذكرة أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية كانت مستقرة يوم الجمعة بعد ارتفاع حاد خلال الليل، حيث بلغ عائد السندات لأجل عامين 3.9776%، بينما تراجع عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات قليلاً إلى 4.4097%.