أشباه الموصلات والأجهزة

لو اختفت هذه الشركة غداً، فكم من الوقت سيمر حتى يتمكن غيرها من أداء عملها؟ صنّف قطاع الذكاء الاصطناعي وفق هذا السؤال وسترى أن الأرباح تصطف تماماً مع الإجابة.

تقضي أسرع الشرائح التي صُنعت على الإطلاق معظم وقتها في انتظار البيانات. هذه الحقيقة وحدها حوّلت الذاكرة من سلعة أساسية إلى سباق تنفيذ بين ثلاث شركات.

تتلاشى ميزة الـ 10% في أعمال تكامل الأنظمة. لا يشتري العملاء مجرد شريحة، بل يشترون نظاماً صناعياً متكاملاً يعمل بكفاءة. ولهذا السبب تحول أفضل المنافسين في نهاية المطاف إلى أجزاء من المنصة التي سعوا لاستبدالها.

لا يوجد مورد ثانٍ لتقنية الطباعة الحجرية EUV، ولا حتى خيار أضعف. لم تهزم ASML منافسيها، بل قرأوا الأبحاث نفسها وقرروا أن الأمر لا يستحق العناء.

تنتج شركة التوابل هذه الفيلم العازل الموجود داخل كل حزم رقائق AI المتقدمة تقريباً. خندقها التنافسي ليس الكيمياء، بل السنوات التي يستغرقها اعتماد بديل لها.