波動率基金股票敞口接近歷史高位

系統性波動率控制基金已將其股票配置推升至第98個百分位，一旦市場發生逆轉，可能面臨數十億美元股票的強制清算風險。在人工智能基礎設施支出的推動下，S&P 500指數年內上漲12%。這一漲勢壓低了市場波動率，並迫使風險平價策略將股票敞口提升至極限。