波动率基金股票敞口接近历史高位

系统性波动率控制基金已将其股票配置推升至第98个百分位，一旦市场发生逆转，可能面临数十亿美元股票的强制清算风险。在人工智能基础设施支出的推动下，S&P 500指数年内上涨12%。这一涨势压低了市场波动率，并迫使风险平价策略将股票敞口提升至极限。