瑞典养老基金大幅减持美国国债反映出对政治风险及财政赤字的深度担忧

瑞典大型养老基金Alecta近日宣布，由于对美国政治风险加剧以及政策不可预测性的高度担忧，该基金在过去一年中已经出售了其持有的大部分美国国债。自2025年初以来，这家总部位于瑞典 SE的机构投资者通过多轮操作，显著减少了其持有的美国 US政府债券，这些减持份额已占其原有美债头寸的绝大部分。这一举动标志着主权债务市场的重大转向，反映出国际资本在面对财政可持续性挑战时的主动避险策略。

Alecta首席投资官Pablo Bernengo pablo bernengo在声明中明确表示，此次大规模减持是基于对美国政府债券及美元潜在风险的审慎评估。他特别指出，美国政策透明度的下降、日益扩大的预算赤字以及不断攀升的政府债务总额，共同推高了长期持有的不确定性。在此背景下，市场对iShares 20+ Year Treasury Bond ETF TLT以及iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF IEF等债券市场关键标的的流动性与定价稳定性表示关注。Bernengo同时确认，该基金目前对美元兑瑞典克朗 USDSEK仍保持着较高的货币对冲比例，以抵御潜在的汇率波动。