印度储备银行坚持要求银行报告离岸卢比衍生品交易以加强市场透明度并有效遏制外汇市场波动以稳定卢比汇率水平

印度计划强制要求银行报告离岸卢比衍生品交易，尽管此举遭到了部分贷款机构的反对。印度政府希望通过此举提高市场透明度，缓解离岸市场对本国货币造成的波动压力。

印度储备银行（RBI）在今年2月提出，银行应报告其关联方在全球范围内进行的卢比外汇衍生品交易，以支持更有效的价格发现机制。根据规划，监管机构要求银行从2027年2月起，开始分享至少70%的此类衍生品交易数据。目前，印度国内银行必须报告包括海外分支机构在内的所有衍生品交易，而外国银行目前仅需报告其印度业务部门的交易。

知情人士透露，该提案的核心目的是在印度本土银行与外资银行之间建立公平的竞争环境。

过去由于无法清晰掌握这些离岸交易的情况，使得印度储备银行在管理卢比汇率时面临极其复杂的局面。

规模庞大的离岸远期市场对卢比汇率具有显著影响，尤其是自央行向印度银行和企业开放该市场以来，这种影响力日益增强。国际清算银行的数据显示，截至2025年4月，涉及卢比的跨境交易额约为600亿美元，约占即期远期市场总成交量的三分之二。

近期，印度央行加大了对利用离岸无本金交割远期（NDF）与本地远期市场价差进行套利交易的打击力度。据估计，这类头寸的规模约为400亿美元。印度储备银行行长Sanjay Malhotra指出，银行的此类交易加剧了外汇市场的波动。随着相关交易的平仓，美元/印度卢比汇率已从接近95的历史低点回落至92.50附近。

然而，外资银行对该提案表示担忧，认为共享此类数据可能违反其交易所在地司法管辖区的法律。

所谓报告要求具有域外效力的说法并不成立，在印度获得许可经营的银行不能将卢比交易报告要求视为超出央行管辖范围。

司库官员警告称，如果印度储备银行强行推进该提案，其实施过程将极具挑战性。由于报告在其他国家进行的交易需要与其他国家的中央银行进行协调，实际操作难度较大。