医疗对冲基金Braidwell去年回报率达28%并计划在2026年加大对AI生物制药领域的投资力度

由前 Deerfield Management 高管 Alex Karnal 和前桥水基金（Bridgewater Associates）首席运营官 Brian Kreiter 创立的医疗保健对冲基金 Braidwell，在去年取得 28% 的强劲回报后，正计划在今年加倍下注于人工智能（AI）驱动的生物制药公司。这家总部位于美国康涅狄格州斯坦福德的公司，已将人工智能作为其投资策略的核心。

作为新冠疫情后少数几家大规模启动的对冲基金之一，Braidwell 在 2022 年初筹集了 35 亿美元。根据路透社看到的致投资者信，自成立以来，该基金已投入超过 10 亿美元支持多家生物技术、制药和医疗器械公司。Karnal 和 Kreiter 在信中指出，去年的主要获利项目包括癌症检测公司 Guardant Health公司、医疗器械制造商 Alphatec控股公司 以及分子诊断公司 Caris生命科学公司。

截至 12 月季度末，Braidwell Partners 基金的管理资产规模约为 31 亿美元。该机构通过三个主要领域运作：旗舰基金 Braidwell Partners 投资于上市公司的股票和债券；私募信贷部门 Braidwell Credit 向医疗保健公司提供直接贷款；此外还运营着名为 Braidwell Labs 的早期医疗保健创业孵化器。

“我们预计 2026 年将在人工智能与生物学的交汇点展现出一些令人难以置信的机遇。”

Kreiter 表示，公司未来可能会建立或支持人工智能赋能的医药公司，以及为制药商开发平台和工具的企业。据 Braidwell 报告，在 2023 年至 2025 年期间，其总毛利表现增长了 49.5%。去年其旗舰基金的毛利率为 28%，净利率为 21%，与广泛的生命科学指数（平均上涨 27% 至 35%）基本持平。Braidwell 的业绩增长主要得益于该基金对非治疗类项目的投资。

Karnal 和 Kreiter 自 2022 年以来一直致力于构建这一投资平台，旨在将传统的华尔街式投资与医学科学及人工智能相结合。公司约 40 人的团队由分子生物学家、生物统计学家、商业分析师、人工智能工程师和投资组合经理组成。在创立 Braidwell 之前，Kreiter 曾开发过早期的自然语言人工智能模型，并组建了一支曾帮助开发 国际商业机器公司 Watson 计算机系统的工程师团队。

两位创始人开始讨论为摆脱疫情影响的大众提供潜在医疗保健解决方案的构想。其中一款早期软件产品曾被美国国家橄榄球联盟（NFL）用于协助运营当年的超级碗。

“我们决定在实验室中从零开始建立公司，以支持新兴的风险阶段公司，同时我们也希望购买上市公司的股票，并向大型成熟公司提供贷款，因为我们认为在大多数投资领域，这类活动是非常分散的。”